金吾財訊 | 翰森製藥(03692)走勢強勁，截至發稿，漲5.71%，報22.2港元，成交額2.44億港元。招商證券發報指，公司去年下半年業績超預期，受益於創新藥業務和BD合作雙輪驅動，腫瘤與抗感染板塊成主要增長引擎。營運效率持續改善，研發支出保持高位。全年分紅率42%。該行看好阿美樂在內的核心產品的強勁增長以及自有管線的研發前景，同時翰森製藥也正在通過高效的BD合作爲其管線輸送新鮮血液。企業盈利能力的良好可預見性和管線研發的不斷兌現將是未來重要的估值重估催化劑。維持公司增持評級和目標價26.5港元。大摩發研稱，公司去年業績符預期，但阿美樂銷售峯值指引上調與今年銷售指引帶來驚喜，阿美樂高峯銷售進一步從60億元人民幣上調至80億元人民幣，並設定今年60億元人民幣銷售目標，表明該行先前預估有上望空間，且今年增長將加速。管理層預計今年產品銷售將實現雙位數增長，其中創新藥將實現25%增長。公司亦迅速向慢性病領域多元化發展，從2027年起將有高價值藥物獲批。該行維持公司“增持”評級，目標價由原先24港元升至25港元。