金吾財訊 | 交銀國際研報指，崑崙能源(00135)2024年核心盈利同比增長3.5%至63.6億元，略低於該行預期2%，主要原因爲LNG/上游板塊盈利低於預期，當中LNG碼頭利用率比該行預期略低1.6個百分點，加上LNG加工廠費用高於預期。該行指，公司對2025年零售氣量增長預期爲8%，該行認爲公司在去年增加8個城燃項目，以及新增18%/21%工/商用戶後有增量的基礎。估計2025年售氣毛差保持每方0.47元。該行下調公司2025/26年盈利預測3.7%/5.0%，以反映對經營開支預測的變動。該行預期公司2025/26年盈利同比增長8.5%/7.3%。基於10.5倍2025年市盈率，該行的目標價略爲下調至9.02港元。目前公司9.1/8.5倍2025/26年預測市盈率仍有重估的空間，維持買入評級。
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