智通財經APP獲悉，國信證券發佈研報稱，全年維度，該行認爲25年產業趨勢將成爲國內互聯網巨頭，重要股價驅動因素，核心看AI和消費方向的變化。伴隨着Deepseek開源模型推廣應用，該行觀察到國內互聯網與模型廠商也紛紛推出對標全球領先水平的大模型。

模型層的能力拉平利好雲廠商下游需求增長，降低AI應用研發與落地的成本，加速AI應用發展。同時將顯著縮小了雲廠AI前期投入與應用兌現之間的時間與資源成本，有望進一步提升國產雲廠商盈利能力。因此，該行建議增加港股互聯網板塊的倉位配置，核心推薦雲消費趨勢變化彈性明顯的阿里巴巴-W(09988)，以及具備最佳社交場景和生態有望受益於人工智能產業趨勢的騰訊控股(00700)。

人工智能動態方面，1)OpenAI：4o、Sora迎來重大升級更新;2)谷歌：推出Gemini2.5系列AI推理模型，更新Pixel功能;3)蘋果：發佈新款MacStudio，在AI模型方面表現出色;4)微軟：與新加坡各部門展開持續合作;5)Meta：MetaAI進軍歐洲市場，推出LLaMA4語音模型;6)騰訊：推出自研深度思考模型混元T1;7)阿里：開源通義QwQ-32B，推出AI旗艦級應用。

互聯網行業動態方面，1)遊戲：3月國產遊戲版號下發,騰訊《雪中悍刀行》等重點遊戲獲批;2)金融科技：2月支付機構備付金同比上漲1%;3)電商：天貓發佈2025年經營策略，拼多多上線電話視頻功能;4)本地生活：京東外賣訂單突破100萬，全職騎手超過1萬人;5)短視頻：騰訊QQ調整短視頻業務。