【滙豐：下調龍湖目標價5% 維持“買入”評級】金十數據3月31日訊，滙豐發報告指，下調龍湖集團(00960.HK)目標價5%，從12港元降至11.4港元，維持“買入”評級，認爲集團正從開發商轉變到有強勁經常現金流的投資物業業主。該行認爲，龍湖2025年盈利疲弱，不過預計市場會更關注其中期增長前景。預計集團物業發展疲軟，龍湖在房地產市場下行形勢僅做小規模的資產減值。預計該公司核心盈利將在2025年見底，同比減少22%，2026年有24%的恢復。非物業發展的盈利增長將抵消物業增長的疲弱。由於物業發展業務疲軟，該行下調對集團2025年合同銷售額預測29%，2026年下調40%。下調對集團2025年毛利率預測6個百分點，2026年下調3.1個百分點，原因是穩定期延遲。