金吾財訊 | 國元證券發研報指，朝雲集團(06601)發布2024年年度業績報告：2024全年，公司實現營業收入18.20億元，按年增長12.66%；對應淨利潤為1.95億元，按年增長12.98%。截至2024年12月31日，公司在手現金、現金等價物及各項銀行存款總額為27.08億元；2024年公司派息率為80%，經營期內繼續維持高派息比例。該行表示，2024全年公司家居護理1個人護理1寵物門店及寵物產品業務分別營收16.34/0.53/1.27億元，按年分別增減11.00%/-13.09%/64.49%，其中寵物板塊產品依舊保持高速增長。分渠道看，公司線上渠道(線上自營店、線上分銷商、社區電商平台)/線下渠道(線下分銷商、企業及團體客戶、海外分銷商、立白渠道代工業務)2024年分別營收6.71/11.49億元，按年分別增長22.06%/7.81%。該行續指，產品端該行看好公司切入寵物行業帶來的遼闊增長空間；渠道端認為公司線上線下齊頭並進的全渠道覆蓋策略有望實現多維度的增長。預計公司2025-2027年營業收入分別為20.13/22.16/24.21億元，歸淨利潤分別為2.27/2.50/2.75億元，對應EPS分別為0.17/0.19/0.21元/股，當前股價對應PE分別為11.60/10.53/9.56。給予「買入」評級。