飛鶴2H24 淨利潤不及市場預期，主要是由於功能營養產品（包括成人奶粉）短期清理庫存拖累整體毛利率的表現。然而，公司嬰配粉業務2H24 收入增速符合預期，且利潤率依然保持穩健。管理層表示有信心2025 年收入增速快於2024 年，目標2025 年毛利率同比小幅提升。我們認爲，飛鶴作爲行業領導者持續引領嬰配粉市場集中度提升的趨勢將在未來持續。我們上調目標價至6.65 港元。基於飛鶴較高的派息率，我們...
網頁鏈接免責聲明：投資有風險，本文並非投資建議，以上內容不應被視為任何金融產品的購買或出售要約、建議或邀請，作者或其他用戶的任何相關討論、評論或帖子也不應被視為此類內容。本文僅供一般參考，不考慮您的個人投資目標、財務狀況或需求。TTM對信息的準確性和完整性不承擔任何責任或保證，投資者應自行研究並在投資前尋求專業建議。