中銀國際指，農業銀行去年第四季純利按年升9.2%，全年增長4.7%，對比去年首三季的增長3.4%。該行指，農行去年業績超過大型銀行板塊。全年淨利息收入增長1.6%，優於首三季的1%按年增長，主要受惠生息資產穩定增長和淨息差穩定。
農行去年第四季不良貸款比率下降，資產質量改善，其撥備覆蓋不良貸款比率或處中國大型銀行中較高水平。農行縣域業務貢獻未來或在農村金融業務中獲得更多市場份額。
該行預測農行今年平均股本回報率將達10.3%，目標價從5.64港元上調至6.1港元，相當於預測今年市賬率0.7倍，維持“買入”評級。
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