碧桂園(02007)發佈公告，繼本公司於2025年1月9日公告後，本公司欣然宣佈，...
碧桂園(02007)發佈公告，繼本公司於2025年1月9日公告後，本公司欣然宣佈，其已經與專案小組協定重組建議(重組建議)的主要條款，其佔現有債券債務本金總額的29.9%，而專案小組的成員已經簽署重組支持協議(重組支持協議)。本公司亦接近完成與協調委員會若干成員的協商，待協商完成後，該等成員將進行內部程序以取得籤立重組支持協議的相關批准。
籤立重組支持協議代表本公司探索整體方案解決其境外債務的重大里程碑(建議重組)。建議重組擬將本公司債權人的債務回收率最大化;爲本公司建立長期及可持續的資本架構;爲本公司業務復甦及有序出售本公司非核心資產提供充足基礎;爲本公司保持經營穩定性，以履行其境內物業交付責任;及爲所有利益相關者利益維護資產價值。
本公司謹此就專案小組及協調委員會以及彼等的顧問持續支持及參與制定及實施建議重組致以謝意。
本公司衷心邀請持有現有債務的其他債權人考慮重組建議的條款，並藉儘快加入重組支持協議支持實施建議重組。建議重組將較其他相關替代情況爲所有債權人提供更高債務回收率。
受限於重組支持協議的相關條款，在重組支持協議列示的相關截止日期之前簽署或加入重組支持協議的債權人將在重組計劃全面實施之日(重組生效日期)獲得同意費用(重組支持協議同意費用)。
建議重組的範圍包括現有債務的範疇，整體未償還本金總額約爲140.74億美元，連同與該未償還本金相關的所有應計未支付利息(包括違約利息)(計劃索償額)。本公司將有權酌情將其他任何作爲發行人、借款人和/或擔保人所產生的財務債務納入額外的計劃索償額，具體由本公司及其顧問認爲必要或合適，並須滿足若干條件。
於完成建議重組後，本公司控股股東擬動用其約11.5億美元(或等值)的股東貸款連同本公司直至2024年9月30日結欠的所有應計未支付利息(包括違約利息)(股東貸款)如下：在重組生效日或其後6個月內，股東貸款5000萬美元(或等值)將用作建議轉讓本公司間接持有的Country Garden Pacificview Sdn. Bhd(FC項目)的 60%權益予本公司控股股東的對價(建議CGPV轉讓);及股東貸款餘額約11億美元(或等值)將用作認購認股權證(股東認股權證)及悉數預付其行使價，其各自於重組生效日期的初始行使價爲每股0.60港元，可予初始合計行使，而有關本公司普通股數目相等於股東貸款項下的相關結餘除以初始行使價(建議發行股東認股權證)。本公司亦將向債權人提供與FC項目相關的或有價值權，以在未來出售FC項目時分享其任何潛在收益。
本公司欣然宣佈，本公司已經與必勝有限公司(本公司控股股東所控制的實體)訂立諒解備忘錄(股東認股權證諒解備忘錄)，以文件記錄彼等就建議發行股東認股權證的一般諒解，且訂約方承諾進一步真誠磋商，藉以就股東認股權證的詳細條款及就實施建議發行股東認股權證而言所需的任何文件達成協議。初始行使價每份股東認股權證0.60港元較於股東認股權證諒解備忘錄日期在聯交所所報的收市價每股 0.430港元溢價約39.5%;及緊接股東認股權證諒解備忘錄日期前最近五個連續交易日在聯交所所報的平均收市價每股0.418港元溢價約43.5%。截至本公告日期，股東認股權證的條款有待訂約方之間作進一步磋商，且尚未就建議發行股東認股權證訂立確實交易協議。
建議重組預期將爲本集團帶來下列裨益及影響：
(a) 通過強制性可轉換債券轉換債務爲股權及通過經摺現現金要約收購減少債務的流程旨在紓緩本公司資產負債表的壓力。此方法(於完成建議現金要約及悉數轉換強制性可轉換債券後潛在減少債務最多約110億美元)將爲本公司帶來更可予持續的資本架構及保持經營穩定性，藉以履行其境內物業交付責任，潛在令所有利益相關者受惠。債權人可通過現金要約收購按目前市價將其倉位平倉，而強制性可轉換債券同時爲彼等提供機會參與本公司業務的任何潛在股權價值增長;
(b) 重組將導致本公司目前的加權平均融資成本大幅減少，其就現有債務而言約爲 5.8%，這將減少至每年1.0%、2.0%或2.5%，視乎建議重組內新工具的最終選擇及分配而定。該等經減少融資成本將加強本公司償付其債務責任的能力及減輕境外流動性壓力;
(c) 建議重組所包括的新工具的平均到期年限超過6.5年。該到期日延長爲本公司提供穩定和恢復業務運作以及有序處置非核心資產的基礎。此外，倘業務表現超出預期，建議重組容許債權人受益於較快的攤銷時間表;
(d) 根據建議重組，本公司的債權人將獲得額外增信措施。該等增信措施包括本集團絕大部分主要境外資產及若干境內資產的權益，而債權人將從作爲全面增信措施及現金清償組合的一部分的這些權益中受惠;
(e) 本公司控股股東擬提供重大支持，當中其將動用其股東貸款約11億美元認購股東認股權證，以及將按初始行使價每股0.60港元就股東認股權證悉數預付行使價。認購將使本公司得以於緊隨重組生效日期後進一步消除11億美元債務(連同應計未支付利息)。這展示控股股東對本公司長期業務價值的信心;
(f) 本公司控股股東亦擬動用其股東貸款5000萬美元作爲建議CGPV轉讓的對價。FC項目需要大幅投資作爲資本開支，而本公司目前的現金流量未能給予支持。於與專案小組及協調委員會進行廣泛討論後，經考慮本公司目前整體的流動資金架構，本公司的目標改爲專注於加快向債權人還款。作爲建議重組的一部分，與本公司及債權人的管理層合約及增值分派安排以及有關本公司高級管理層的管理層激勵計劃將由相關各方之間進一步協定;
(g) 管理層激勵計劃預期將遵守上市規則以及經其他監管及股東批准而採納。此舉措旨在激勵本公司管理層有效執行業務計劃，同時確保本集團整體於境內及境外的管理及營運穩定性。此管理層激勵計劃爲中國房地產發展商所建議重組計劃的先驅特色;及
(h) 儘管未能保證，本公司擬致力於2025年12月31日前完成建議重組。一經完成，其可能令本公司得以在其於本財政年度的財務報表中確認重組收益。追加內容
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