金吾財訊 | 港股午後發力走高，截至收盤，恒指漲1.13%，國企指數漲1.74%，恒生科技指數漲1.8%。比亞迪股份(01211)漲7.15%，吉利汽車(00175)漲6.43%，比亞迪電子(00285)漲6.12%，中芯國際(00981)漲5.9%。跌幅方面，攜程集團(09961)跌4.6%，創科實業(00669)跌3.22%，新奧能源(02688)跌2.75%。半導體板塊走勢強勁，華虹半導體(01347)漲14.07%，英諾賽科(02577)漲7.12%，中芯國際(00981)漲5.9%，晶門半導體(02878)漲5.13%，上海復旦(01385)漲0.92%。據證券時報消息，自然資源部宣佈我國新發現高純石英礦，將其定爲第174號礦種，主要應用於半導體和光伏等高新技術領域。該礦的設立將推動戰略性資源的勘探和開採，保障兩大高新技術供應鏈安全。此前，我國高純石英礦高度依賴進口，新礦種的出現有望加速國產化進程，穩定供應來源。此外，美國加徵關稅或將推動高純石英砂的國產替代進程，國內相關股市表現強勁，多隻個股上漲。多家上市公司已在高純石英砂領域佈局，推動產品性能優化和市場導入。汽車股集體上揚，比亞迪股份漲7.15%，小鵬汽車-W(09868)漲6.67%，吉利汽車漲6.43%，理想汽車-W(02015)漲5.56%，長城汽車(02333)漲2.54%。2025上海車展將於4月23日正式開幕。在本屆上海車展中，將有不少重磅新能源車型首次亮相或上市，比如小米YU7、問界M8、小鵬G7、理想L系列改款、樂道L90、極氪9X、奧迪A5L等。國泰君安國際認爲，港股未來短期或橫盤整固，配置上可以選擇更爲均衡的“啞鈴型”結構。首先，港股進一步下跌的空間有限。回調後的港股具備較高的配置價值。另外，在國際局勢複雜多變的環境中，國內政策逆週期調節的預期上升，包括貨幣政策降息降準，財政政策更加積極，爲港股提供有力的支撐。另一方面，特朗普關稅政策實施影響部分企業盈利前景，盈利預期難以短時間大幅改善。然而，超預期關稅的最終落地受到現實約束，包括美國再通脹壓力、美股美債劇烈反應等；特朗普政府暫停90天對等關稅也側面反映關稅落地難以一帆風順。綜合來看，市場在短期更可能是橫盤震盪，處於“整固期”。高分紅風格能提供確定性溢價，或階段性佔優。此外，在外需走弱、外部壓力加大的背景下，內需相關行業或受益於消費政策預期升溫。長期而言，科技成長風格是超額收益的來源。