著名AI科學家李飛飛領銜的斯坦福大學人工智能研究所近日發布了最新一期《2025年人工智能指數報告》，報告指出中美頂級AI大模型性能已經由2023年的17.5%大幅縮至0.3%，接近抹平。

報告顯示，2024年重要大模型（Notable Models）中，美國入選40個，中國15個。其中，谷歌、OpenAI入選7個並列第一，阿里入選6個，按照模型貢獻度位列全球第三。在業內頂級專家評選出的32項「2024年AI領域重要發布」中，中國的阿里Qwen2、Qwen2.5及DeepSeek-V3三大發布上榜。

當前關稅風暴衝擊市場，但與過去最大的不同是，中國目前的AI發展迅速，在多個方面趕超美國。本輪國內的科技行情是由自主研發的DeepSeek和主要互聯網平台增加資本開支所引領的，產業鏈需求更多集中在內需，面臨的衝擊更小。

雲計算ETF（159890）近兩日持續上漲，也體現了市場對於這一邏輯的共識。

銀河證券認為，當前國產算力需求長期保持高增的趨勢，成為中國AI經濟從規模擴張轉向全球競爭力構建的核心加速器。中長期來看，在算法和架構上的創新給國產AI硬件發展增加了一條新的道路，有望形成大模型從訓練到推理端再到應用端的進一步繁榮共贏局面，帶來AI應用與硬件的普及落地加速。

由此來看，國產算力和應用端投資價值愈發凸顯。雲計算ETF（159890）緊跟中證雲計算與大數據主題指數，集AI產業鏈算力與應用龍頭，覆蓋公司中，算力與應用各佔50%，長期來看，國內AI產業鏈自主可控持續提升，投資者可通過雲計算ETF（159890）進行佈局。