美股驚現“死亡交叉”!但這次市場可能迎來V型反轉?

智通財經網
04-15

4月15日,在美國股市因關稅問題遭遇拋售之際,“死亡交叉”技術形態的出現再度引發市場憂慮。但歷史數據表明,這個名稱駭人的技術信號未必意味着股市將面臨更大幅度的下跌。

當被技術分析師視爲中期趨勢指標的50日移動平均線向下穿越反映長期趨勢的200日移動平均線時,就會形成所謂的“死亡交叉”。技術派認爲,這種現象標誌着短期調整可能演變爲長期下跌趨勢。

截至週一收盤,標普500指數的50日均線位於5748點附近,200日均線則報5754點。雖然該基準指數當日收漲0.8%,但這標誌着自2023年2月1日以來,其中期趨勢指標首次跌破長期趨勢線。

此前,納斯達克綜合指數已於週三出現“死亡交叉”。

LPL Financial首席技術策略師Adam Turnquist表示:“這個信號在股市中聽起來非常不祥,但當你實際回溯歷史上的死亡交叉案例時,選擇在此時買入反而比賣出更有利。”

回溯約50年的數據,標普500指數共出現24次死亡交叉。數據分析顯示,其中54%的情況中,該信號出現在指數盤中最大跌幅之後,這意味着最嚴重的下跌在死亡交叉形成前已經發生。

另有46%的情況中,拋售持續惡化,基準指數從死亡交叉點平均下跌19%。

該信號確實曾引發過劇烈下跌。在1981年、2000年和2007年出現死亡交叉後,市場最終分別下跌21%、45%和55%。

美國銀行技術策略師Paul Ciana在研究近百年數據後指出,標普500指數在死亡交叉出現後20日內有52%的概率下跌,平均跌幅0.5%。但他在週一的報告中補充道,該信號出現30日後,指數有60%的概率上漲,平均漲幅達0.8%。

分析師表示,市場已經歷了相當程度的拋售——標普500指數本月險些確認進入20%的技術性熊市——同時包括CBOE波動率指數在內的多項看空指標均觸及高位,這些跡象暗示拋售高潮可能已經結束。

“過去一週我們在整體市場中觀察到了重要的投降信號,”Turnquist表示,“從圖表形態來看,我認爲當前更可能像2018年或2020年那樣出現V型復甦,而非持續漫長的下跌。”

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