金吾財訊 | 申萬宏源研報指，吉利汽車(00175)2024年營業收入2401.94億元，按年+34%。淨利潤為166.32億元，按年+213%。4月10日發布25Q1盈利預告：預計2025Q1歸母淨利潤為52-58億元，扣除匯兌影響利潤32-35億，按年大幅增長，盈利能力超市場預期。公司新能源產品佈局完備，規模效應增厚單車盈利。展望2025年，公司銷量目標271萬輛，其中新能源銷量目標為150萬輛，極氪32萬輛，領克39萬輛。智能化加速：公司將繼續深化AI技術融合，提升產品智能化水平，推動銷量增長和估值重塑。該行指，這是長期主義的勝利，紛繁複雜的競爭環境下，公司體系化作戰的能力幫助其在競爭中保持相對優勢。綜合考慮領克並表，產品結構優化，激進的定價策略對銷量的提振，海外需求持續等因素，上調公司2025-2026年營收預測由2575/2853億至3681/4327億，新增2027年營收預測為4867億。上調同期淨利潤預測由95/116億至129/158億，新增2027年利潤預測196億。對應PE為12/10/8倍，維持買入評級。