中信建投證券彭文德：以並表管理為抓手 着力提升證券公司全面風險管理能力
中證報中證網訊（記者 周璐璐）4月18日，中國證券業協會正式發佈《證券公司並表管理指引（試行）》。中信建投證券執行委員會委員、首席風險官彭文德接受中國證券報記者採訪時表示，這是證券行業應對複雜金融環境、促進高質量發展的重要舉措，也是推動行業從“單一機構風控”向“公司並表管理”邁進的制度性依據，對提升行業服務實體經濟效能、防範系統性風險具有重要意義。
在彭文德看來，制定並表管理規範，將有效指導行業應對新問題新挑戰。
2016年中國證監會組織啓動了並表管理試點的準備工作，經過行業自評、第三方評價等最終確定了六家並表試點券商，並於2020年3月批准實施並表監管試點。
“作爲試點券商之一的中信建投證券，在中國證監會的指導下，積極參與並表管理試點實踐，將並表試點作爲重要抓手，探索並表管理體系下風險管理與業務協同的管理新思路，持續推進完善全面風險管理體系。”彭文德告訴記者，通過實施並表試點，公司在風險全覆蓋、境內外子公司管理、風險預警和基礎設施等方面得到顯著提升，並表管理體系下的全面風險管理能力顯著增強。其他試點券商也取得了豐碩成果，過去五年多的行業並表試點工作，爲《指引》的制定提供了堅實的實踐基礎。
協會在中國證監會的指導下，充分總結六家並表管理試點券商的實踐成果，廣泛學習借鑑國際國內金融行業並表管理優秀經驗，制定並適時發佈了《指引》。當下，證券行業在多元化、國際化發展中所面臨的新問題新挑戰，亟需制度性指導加強公司並表管理體系建設，此制度順勢而生，必將爲行業指明方向，推動全面風險管理能力穩步提升。
《指引》提升防範系統性風險能力，踐行金融工作的政治性與人民性。
在彭文德看來，中央高度重視證券行業服務實體經濟、維護金融穩定的重要作用，明確要求證券行業堅守人民立場，嚴守不發生系統性金融風險的底線。《指引》系統性構建並表管理體系框架，精準聚焦當下證券行業在複雜金融環境下面臨的風險挑戰，對推動證券公司加強整體風險管理能力，防範金融風險跨區域、跨市場、跨境傳染，保障證券公司穩健運行具有重要意義。
《指引》強調證券公司應堅持資本集約型、高質量穩健發展，聚焦主責主業。證券公司需強化功能性定位，堅持合理性和審慎性原則，以資本規劃和資本管理促進業務結構優化調整，有效避免因資本錯配、無序擴張引發的風險，進一步規範同業競爭和防範監管套利，加強完善風險隔離和防控風險傳染，從根本上夯實金融服務根基，以實際行動踐行金融工作的政治性和人民性。
《指引》明晰了並表管理內涵，對行業強化風險管理能力具有很強指導性。
彭文德稱，協會在證券行業持續完善全面風險管理的基礎上，充分考量行業發展新趨勢與潛在風險，適時對證券公司並表管理提出了系統性指導文件。《指引》強調遵循實質重於形式的原則，並表管理覆蓋公司治理、業務協同與內部交易管理、風險管理、資本管理等關鍵領域。《指引》要求證券公司以控制爲基礎，綜合考量業務複雜性與風險相關性確定並表範圍，不僅納入會計準則規定的會計並表主體，還涵蓋對證券公司風險有重大影響的被投資機構，並將並表管理機構的各類表內外、境內外、本外幣業務全面納入並表管理範圍，具有很強的指導性和可操作性。
《指引》強化治理效能，統籌業務協同與風險隔離。
彭文德分析，《指引》明確證券公司董事會、監事會等各層級在並表管理中的職責，強化內部審計與績效考覈，確保了並表管理責任到人。證券公司可根據附屬機構的具體情況靈活選擇並表管理模式，推進資源合理配置與業務協同。
“證券公司應指導附屬機構圍繞證券公司總體戰略充分發揮協同效應，促進證券公司綜合服務能力和核心競爭力的提升。同時，證券公司應構建並完善內部防火牆體系，明確風險隔離邊界，有效防範風險傳染，實現業務發展與風險管控的有效平衡。”彭文德說。
《指引》加強子公司管理，實現風險管理的穿透性與全覆蓋。
“行業長期以來在子公司風險管理方面存在諸多困擾與難點”，彭文德認爲，《指引》從證券公司並表管理體系視角出發，進一步明確並強化了子公司風險管理的具體要求。
《指引》對並表範圍內機構及業務的風險管理規定，推動證券公司通過人員、流程、系統等方面統籌管理，更好實現對子公司風險的全面覆蓋與深度穿透管理。彭文德強調，證券公司需保障母子公司秉持基本一致的風險偏好，執行統一的管理流程，重點關注子公司與母公司之間的風險關聯性及傳導路徑。在風險管理系統建設上加大投入，將子公司各類風險指標納入並表管理體系集中監測體系，以利於更全面、及時、有效地評估和管控風險，切實防範風險向外蔓延。
彭文德表示，考慮到證券行業各公司的差異性，《指引》根據證券公司的不同類型，分別設定一至三年的過渡期。一方面，試點券商具有良好實踐基礎，能儘快達標爲行業提供示範樣板；另一方面，爲中小機構預留充足時間補齊治理短板。從而構建起層次分明、有序推進的良好局面，有力推動制度要求落地見效。
“各證券公司應以《指引》發佈爲契機，深刻領悟並堅守人民性這一根本政治站位，緊緊圍繞各項規定要求，持續優化公司治理結構，大力培養專業人才隊伍，加大信息系統建設投入，全面提升風險管理和公司治理水平。”彭文德說，中信建投證券將歸納總結試點期間積累的經驗與取得的成果，嚴格對照《指引》，進一步落實各項要求，持續完善全面風險管理體系，積極發揮示範引領作用，爲完善證券行業並表管理體系建設、提升全面風險管理能力貢獻力量。
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