4月17日，英偉達公司首席執行官黃仁勳抵達北京後表示，將繼續不遺餘力優化符合監管要求的產品體系，堅定不移地服務中國市場。

此前，美國商務部當地時間15日表示，針對芯片發佈新的出口許可要求，限制英偉達的H20芯片和AMD的MI308芯片及其同類產品出口到中國。面對美國對中國科技的持續封鎖，中國正在加快自主創新步伐，國產化進程迎來加速，半導體產業鏈自主可控成爲資本市場最確定性主線。

黃仁勳最新表態

4月17日，應中國貿促會邀請，英偉達公司首席執行官黃仁勳抵達北京。中國貿促會會長任鴻斌在北京與黃仁勳舉行會談。這是黃仁勳時隔3個月再次到訪北京。

針對美國政府對英偉達對華限制出口的H20芯片，黃仁勳表示，美國政府加強芯片出口管制已對英偉達業務產生重大影響，作爲深耕中國市場三十載的企業，英偉達與中國市場共同成長、相互成就，中國不僅是全球最具規模的消費市場之一，其蓬勃發展的產業生態與領先的軟件實力，更成爲他們持續創新的重要動力。英偉達將繼續不遺餘力優化符合監管要求的產品體系，堅定不移地服務中國市場。

黃仁勳還表示，人工智能正在深刻改變衆多行業的發展格局，但這僅僅是個開端，無論是醫療健康、金融服務、氣候科技還是製造業，每個行業都將迎來人工智能引發的顛覆性變革。

當地時間4月15日，美國商務部表示，針對芯片發佈新的出口許可要求，限制英偉達的H20芯片和AMD的MI308芯片及其同類產品出口到中國。當日英偉達發佈通知，這一新規將影響英偉達約55億美元的季度費用。

其實，美國政府對於英偉達H20芯片的出口管制經歷了多次戲劇性反轉：今年1月份，特朗普政府開始研究擴大對華芯片出口限制，計劃將H20納入管制清單。2月份，美國議員聯名敦促商務部採取行動。4月4日，英偉達CEO黃仁勳出席特朗普的海湖莊園晚宴（據稱需支付100萬美元入場費），遊說美國政府放棄限制。白宮改變立場，暫緩H20出口管制計劃，英偉達股價短暫企穩。

4月9日，美國政府突然通知英偉達，H20芯片對華出口需許可證，並追溯至4月5日。4月14日，美方確認管制措施“無限期有效”，徹底封殺H20對華出口。

國產替代在加速

黃仁勳的中國行受到全球關注。當前，美國政府不斷強化限制，阻礙中國獲取先進半導體，導致全球半導體供應鏈正面臨較大的不確定性。但在業內以及研究機構看來，隨着半導體國產替代加速，半導體產業鏈存在中長線投資機會。

美國單邊制裁的升級，實則暴露了美國對“中國芯”崛起的深層焦慮：海關總署數據顯示，2024年一季度中國進口集成電路1085億顆，同比下降10.2%，但同期半導體設備進口額卻逆勢增長18%。這種“芯片進口降、設備進口升”的剪刀差，揭示着中國正在構築自主產業鏈的深層佈局。

此前，4月11日，中國半導體行業協會發布通知，重新定義了“集成電路原產地”——以晶圓流片地而非設計或封裝地作爲認定標準。根據新規，在華流片的芯片即使採用海外IP，仍可享受“中國原產”待遇。這既規避了美國出口管制，又倒逼國際企業將先進產能向中國轉移。

海通國際分析師姚書橋認爲，在美新規之下，英偉達“架構降級+區域特供”模式面臨根本性危機，禁令將加速英偉達數據中心業務在中國市場的退出。

毫無疑問，美國對中國科技持續封鎖，正在倒逼中國加快自主創新步伐，國產化進程在加速，而以半導體芯片爲代表的科技自主可控成爲資本市場最確定性主線。而國內芯片企業在設計、代工製造、封裝等環節具有成本優勢，有望重塑部分細分環節貿易格局，進一步提升國產替代份額。

當前，A股芯片板塊頻頻異動，規模居前的芯片ETF（159995）在過去10日裏漲幅10.72%，近2天主力資金連續流入1.42億元。近期，瑞芯微、韋爾股份、北方華創、先鋒精科、華海清科、華峯測控等業內公司披露業績數據，均取得大幅增長。如韋爾股份2024年實現淨利潤33.23億元，同比增長498.11%；瑞芯微2024年實現淨利潤5.95億元，同比增長341.01%。

私募機構世誠投資認爲，關稅戰本質是科技戰，AI與國產算力仍是未來主陣地。國產芯片、數據中心、半導體設備上游零部件是“卡脖子”關鍵，也是二級市場最大機會所在。