2025年，保險科技領域迎來新一輪競爭洗牌。隨着AI大模型技術加速滲透，行業從“流量爭奪”轉向“效率革命”，頭部企業的技術壁壘成爲核心競爭力。

在此背景下，水滴公司（WDH.US）交出了一份亮眼的成績單：全年淨利潤同比激增119.8%，連續12個季度盈利，AI技術對業務的全場景賦能效果顯著。

從“流量平臺”到“科技驅動型服務商”，水滴的轉型路徑不僅折射出保險行業的變革方向，更成爲觀察AI產業化落地的典型案例。

財務亮眼背後，

保險科技正在破解盈利難題？

財報數據顯示，2024年水滴公司淨營業收入達到27.72億元，歸屬於母公司的淨利潤爲3.68億元，相較於上一年度，同比增長幅度高達119.8%。

自2021年9月宣佈啓動股票回購計劃起，截至2025年2月末，水滴公司已累計斥資約1億美元，從公開市場回購了約5210萬股美國存托股票（ADS）。

在保險相關業務板塊，2024年水滴公司的首年規模保費達到74.73億元，全年收入爲23.6億元，經營利潤實現4.77億元。

截至2024年12月31日，水滴保已與102家保險公司建立合作關係，累計服務保險用戶數量達1.173億人，在線提供的保險產品多達1967款，產品體系全面覆蓋人身險的各個細分險種。

基於對用戶需求的深度洞察，以及強大的數據分析和精算能力，水滴保所上線的產品，大部分都是與保險公司聯合定製的專屬產品。

2024年，水滴籌持續發揮其“救急難”的重要社會價值，積極助力多層次醫療保障體系建設。截至2024年12月31日，累計約4.7億用戶通過水滴籌平臺，向超過340萬名患者捐贈了總額達675億元的善款。

2024年12月，水滴籌迎來了具有里程碑意義的時刻，正式成爲民政部首批指定的個人求助網絡服務平臺。

此外，數字化臨牀試驗解決方案業務方面，2024年全年淨營業收入9110萬元。截至2024年12月底，翼帆醫藥累計招募了10395名患者入組，累計履約臨牀試驗項目1212個。

而資本市場也對水滴公司表現出高度認可。此前，高盛、大華繼顯、國泰君安國際等多家機構紛紛發佈最新研究報告，維持對水滴公司的“買入”評級。

研報指出，依託自主研發技術，水滴公司持續提升運營效率並優化整體利潤率，預計2025年收入增長20%，並提升公司未來12個月內的目標價。

AI戰略落地：

從“工具應用”到“中樞神經”的質變

2023年，ChatGPT的問世在互聯網科技行業引發巨大震動，大模型技術由此受到各界廣泛關注；2024年，大模型技術迎來關鍵發展階段，從理論探索邁向實際應用，從概念驗證進入規模化部署。

保險行業作爲數據密集型領域，兼具數據資源優勢與多元應用場景，正積極探索通過大模型技術提升保險服務、覈保理賠、輔助銷售等保險產業鏈各環節的效率。

據智研瞻統計，2018年中國保險業大模型行業市場規模爲3.84萬億元，2023年增至5.1萬億元，同比增長5.72%。

作爲保險科技企業的標杆，水滴公司自2019年起便嘗試運用AI技術解決保險供給端不足的問題。

歷經多年探索與研發，公司成功推出保險垂直領域大模型——“水滴水守大模型”，並依託該模型開發了AIAgent產品“AI保險客服”，以及爲經紀人提供IP打造服務的工具“水滴微影”等。

作爲保險行業內最早佈局AI大模型應用的企業之一，水滴公司始終將科技創新作爲提升服務體驗的核心驅動力，每年投入近3億元用於研發，累計沉澱了100餘項技術專利。

大模型技術爆發後，水滴率先構建起覆蓋保險全場景的大模型應用體系，該體系逐漸成爲保險服務的“中樞神經”，廣泛應用於覈保、續保、理賠、客服等多個場景，顯著增強了垂直場景的服務能力。

在大模型應用層面，水滴主要聚焦兩大方向：一是推出AI保險助手，在輔助銷售、質檢等場景爲保險服務人員賦能；二是升級AI保險專家，爲用戶提供專業的保險產品諮詢與規劃服務。

以客服場景爲例，公司已上線AI保險客服“保小慧”，可實現7×24小時全天候響應用戶需求，預計全年可使問題流轉率降低50%，服務效率提升50%。

此外，水滴公司升級的AI質檢系統，能夠實現100%全場景覆蓋，涵蓋語音、企業微信聊天記錄、朋友圈等多渠道的操作行爲監測。

水滴公司創始人兼CEO沈鵬表示，公司將在2025年全面推進“AllinAI”戰略，從內部管理到外部服務全面擁抱AI。過去一年，AI技術的深度賦能促使水滴公司各項業務質效顯著提升，歸母淨利潤同比增長近120%。

未來，公司將持續打磨AI能力，通過降本增效，實現自身與合作伙伴的共同發展與價值提升。

聚焦保險產業鏈條

深度挖掘場景落地

在“水滴水守大模型” 及 AI 能力的深度賦能下，水滴公司實現了保險價值鏈的線上化、流程化和智能化，並圍繞銷售輔助、智能營銷、質檢風控、產品創新等業務完善了相關智能服務。

銷售輔助方面，水滴公司研發的“AI 保險客服” 作爲 AI Agent，具備複雜對話、輔助銷售規劃等能力，能迅速定位具體保險產品，爲保險經紀人和用戶提供專業、準確且易懂的建議，當前其熟練掌握 10000 + 醫療險領域專業問題。

內測數據顯示可爲線上運營釋放約 30% 的服務人力。此外，“AI 保險客服” 在車險等場景中還能協助經紀人完成任務規劃、溝通執行等工作，提供更復雜的保險服務和長生命週期的保險規劃。

在智能營銷領域，爲幫助經紀人通過視頻展業，水滴公司推出“水滴微影”，爲經紀人打造全週期個人 IP 方案。

經紀人只需上傳圖片或進行簡短視頻錄製，即可經 AI 訓練生成模擬自身形象和聲音的數字人，由數字人專業介紹產品和保險知識，同時 “水滴微影” 還能完成腳本寫作、AI 一鍵批量剪輯視頻等工作。

與某知名保險公司經紀人的合作案例顯示，其視頻號一個月內實現 50 萬 + 閱讀量、3 萬 + 互動量和 2800 + 粉絲增量，內測數據表明，在 “水滴微影” 賦能下，經紀人視頻化營銷提效超 95%、展業效率提升 30%。

產品質檢方面，在“水滴水守大模型” 賦能下，水滴推出 “AI 大模型保險質檢解決方案”，該方案基於大模型上下文語義理解和長文本推理能力，可深入理解複雜對話、用戶意圖和情感態度，識別更隱蔽複雜的質檢規則。

內部數據顯示，水滴 AI 質檢可實現語音、企業微信聊天記錄、朋友圈等渠道操作行爲的 100% 全量覆蓋，且較人工質檢成本下降超過 50%（不考慮前期開發成本）。

產品開發上，依託 AI 技術和大數據優勢，水滴能夠爲老年、孕期、帶病體等特定細分羣體定製更多保險產品，填補傳統保險行業未覆蓋人羣的健康保障缺口。

當前，水滴保針對不同用戶差異化需求豐富了產品矩陣，通過“長險 + 短險 + 定製化” 等產品組合配置，幫助用戶獲得最大化保障。

展望未來，水滴將繼續深耕產業，打造專業化服務團隊，優化從產品定製到輔助銷售、風控、理賠等完整的產業鏈路，爲客戶提供更優質服務，與合作伙伴共同推動保險行業全鏈條提質增效。

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