2025年4月，正是國務院辦公廳印發《關於推動個人養老金髮展的意見》、頂層制度出臺以來的三週年時點。這三年中，我國個人養老金制度全面啓動，推動養老第三支柱高質量發展成爲全社會共同探討、參與的大趨勢。

　　華寶基金深入貫徹中央金融工作會議精神，積極做好包括養老金融在內的五篇大文章。2022年11月，華寶基金旗下華寶穩健養老FOF Y份額（017271）一舉成爲基金業內首批個人養老金“Y份額”基金；此後，伴隨着個人養老金制度由局部試點推廣至全國，個人養老金投資產品目錄擴容，權益類指數基金被納入可投資目錄中。2024年12月，華寶基金核心寬基ETF“華寶中證A100ETF”的聯接基金增設Y份額，“華寶中證A100ETF聯接Y”（022926）再次躋身業內首批獲納入“個養”投資產品目錄的權益類指數基金之列。由此，華寶基金在養老投資、養老金融上的責任風範、專業氣質初露崢嶸，獲得業界矚目。

　　業界人士指出，作爲綜合性資產管理機構、公募基金行業的中堅力量，華寶基金在推進養老與FOF基金業務方面擁有良好底蘊；加之華寶基金指數投資實力強勁，這將有利於公司打造豐富多元、多層次的投資工具，較好滿足社會公衆的多元養老投資需求。

　　華寶穩健養老（FOF） Y首批發力個人養老金基金

　　華寶穩健養老（FOF） Y（017271）於2022年11月15日設立，是業內一度廣受矚目的首批“Y份額”個人養老金基金產品，值得注意的是，首批養老基金均爲FOF（基金中基金）。其中，華寶穩健養老（FOF） Y（017271）是一隻偏債型FOF產品，致力於在合理控制風險的前提下，優化配置各類資產，優選全市場各類基金，力爭實現超越業績比較基準的收益。具體來看，華寶穩健養老（FOF） Y（017271）業績比較基準爲中證800指數收益率×20%+上證國債指數收益率×80%，在日常運作中，該基金以控制最大回撤及波動率爲目標，採用“核心+衛星”策略構建基金組合，通過運用風險平價模型保障基金組合的低波動、低迴撤。

　　自設立以來，華寶穩健養老（FOF） Y（017271）已在震盪市場中歷經不少波動與挑戰，新近披露的2025年基金一季報顯示，截至2025.3.31，華寶穩健養老（FOF） Y（017271）基金淨值爲1.2549元，基金近1年的投資回報爲4.16%，整體上呈現爲正收益。華寶基金養老金部總經理助理、華寶穩健養老（FOF） Y（017271）的基金經理孫夢禕在基金一季報中指出，華寶穩健養老（FOF） Y是偏債型 FOF 產品， 債基比重較高，同時經過3月中下旬的市場調整，目前該產品投資組合“以短久期債基和科技成長型的權益資產爲主”。

　　2022年迄今，華寶穩健養老（FOF） Y（017271）已上線電子社保卡APP、微信小程序、支付寶小程序等一系列線上渠道與投資人見面，在這些渠道的“【個人養老金】-【個人養老金產品購買】”專區，投資者可以快捷方便地進行購買 ，通過理解養老投資、擁抱養老投資，爲“夕陽紅”做出更完善的準備與安排。

　　“華寶中證A100ETF聯接Y”入選“個養”投資目錄首批權益類指數基金

　　繼華寶穩健養老（FOF） Y（017271）之後，2024年12月，華寶中證A100ETF聯接基金增設Y類份額（代碼：022926），華寶中證A100ETF聯接Y（022926）也由此成爲個人養老金制度正式推廣至全國、個人養老金賬戶可投產品同步擴容大潮中，獲批納入個人養老金投資產品目錄的首批權益類指數基金。

　　值得注意的是，華寶中證A100ETF聯接Y（022926）所投向的目標ETF——華寶中證A100ETF基金（562000）具有優秀的藍籌風範，同時，它也是目前跟蹤中證A100指數的12只同類ETF中規模最大、流動性最好的產品。根據銀河、Wind統計，截至2025.3.31，華寶中證A100ETF基金（562000）規模爲25.70億元，近2年日均成交4500萬元，在同標的ETF中脫穎而出，具有斷層領先之勢。

　　深入到標的指數“中證A100指數”來看，該指數匯聚了A股市場100只市值較大、流動性較好且具有行業代表性的龍頭股，成份股兼顧藍籌價值與新興成長，具備長期可投資價值；橫向對比來看，相對於上證50、滬深300等藍籌寬基指數，中證A100盈利能力出色，高分紅特徵明顯；此外，中證A100成份股均爲互聯互通標的，與外資及公募基金持倉重合度較高，這正說明了指數投資於中國核心資產的顯著特徵。日前，華寶中證A100ETF基金（562000）披露的2025年一季報顯示，其跟蹤的指數成份股裏包括了貴州茅臺、寧德時代、中國平安、比亞迪、長江電力、紫金礦業等一系列各行業公認的龍頭企業、領軍企業。同時，在近1年的時間裏，華寶中證A100ETF基金（562000），作爲華寶中證A100ETF聯接Y（022926）所投向的目標ETF，其近1年的投資回報達13.25%，並超越業績基準2.73個百分點。

　　注：文中所涉個股僅作舉例，不代表投資建議。

　　自華寶中證A100ETF聯接Y（022926）於2024年12月設立以來，投資者即可在華寶基金直銷平臺通過個人養老金賬戶申購、定投該基金，由此享受稅收遞延政策，爲未來的個人養老做好長足準備。

　　養老業務、指數投資發力揚帆遠航

　　相關研究顯示，相比於養老金第一支柱（基本養老保險）、第二支柱（企業年金、職業年金等），目前我國的個人養老金作爲第三支柱，在全部養老金資產中所佔比例還很小，而伴隨着我國老齡化趨勢的發展、居民對於消費、服務性需求的上升，個人養老金的發展還具有很大空間。

　　目前個人養老金的可投資產包括儲蓄、銀行理財、保險、基金等，基金產品業已成爲多層次養老保障體系的重要拼圖、個人養老金賬戶的重要配置選項。值得注意的是，國際經驗表明，被動指數基金憑藉其費率低廉、公開透明、分散風險等特徵，已經成爲全球養老金投資的重要工具。在這方面，ETF/指數投資業務實力強勁的華寶基金展露出良好的業務優勢，未來其養老業務、指數業務進一步揚帆起航值得期待。

　　數據來源：華寶基金、基金2025年一季報、銀河證券、Wind。統計截至2025.3.31，相關數據已經託管行復核。

　　風險提示：

產品“養老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，產品不保本，可能發生虧損。請您仔細閱讀專門風險揭示書，確認瞭解產品特徵。

華寶穩健養老（FOF） Y（017271）由華寶基金髮行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金管理人對華寶穩健養老（FOF） Y（017271）、華寶中證A100ETF聯接Y（022926）的風險等級評定爲R3-中風險，適合平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構爲準。基金管理人管理的其他基金業績不構成基金業績表現保證。基金過往業績並不預示其未來表現，基金投資須謹慎！銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對華寶穩健養老（FOF） Y（017271）、華寶中證A100ETF聯接Y（022926）進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對本基金的註冊，並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。

華寶中證A100ETF聯接Y（022926）的目標ETF爲華寶中證A100ETF。華寶中證A100ETF主要投資於標的指數成份股和備選成份股，標的指數爲中證A100指數。中證A100指數基日爲2005.12.30，發佈於2006.5.29，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。中證A100指數2020-2024年年度歷史收益分別爲：24.09%、-10.55%、-22.07%、-12.64%、14.16%。

華寶基金於2022.11.15起增設華寶穩健養老（FOF） Y（017271），作爲針對個人養老金投資基金業務設立的單獨的份額類別。華寶穩健養老（FOF） Y（017271）的業績基準爲中證800指數收益率×20%+上證國債指數收益率×80%。自Y份額設立以來，華寶穩健養老（FOF） Y（017271）歷年的基金業績及業績基準表現依次爲：2022（自基金份額設立至年末），基金0.31%，基準0.28%；2023，基金-0.73%，基準0.92%；2024，基金4.24%，基準9.30%。華寶基金於2024.12.13起增設華寶中證A100ETF聯接Y（022926），作爲針對個人養老金投資基金業務設立的單獨份額類別。華寶中證A100ETF聯接Y（022926）的業績基準爲中證A100指數收益率×95%+銀行同業存款收益率×5%。自Y份額設立以來，華寶中證A100ETF聯接Y（022926）歷年的基金業績及業績基準表現依次爲：2024（自基金份額設立至年末），基金0.92%，基準0.79%。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：楊賜