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監管亮劍！光大證券老牌網點涉及繞標違規

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《你算老幾？光大證券》一文回應靈魂拷問的行家，收到了不少光大證券舊部的“熱情”舉報。諸如質疑總經理學歷，抱怨IPO業務停擺；更有一份“大字報”，點名道姓爆出“1V3”的風月八卦。

當然，行家對未經證實的消息，一向採取小心求證的態度。這一查，行家發現近期一則監管處罰中，又出現了光大證券的名號。

新增警示

話說，來自廣西證監局的最新罰單，劍指光大證券股份有限公司南寧金浦路證券營業部（簡稱：金浦路營業部）。

打開這份編號爲〔2025〕006號的監管函，其中載明：金浦路營業部存在向客戶介紹人支付報酬，在開展融資融券業務過程中爲客戶“繞標套現”提供便利，客戶回訪不規範、不到位等違規行爲。

行家對照了照相關法律法規。

《證券期貨經營機構及其工作人員廉潔從業規定》（證監會令第145號）第九條規定：證券期貨經營機構及其工作人員在開展證券期貨業務及相關活動中，不得以提供禮金、禮品、房產、汽車、有價證券、股權、佣金返還等財物，或者爲上述行爲提供代持等便利的方式，向公職人員、客戶、正在洽談的潛在客戶或者其他利益關係人輸送不正當利益。

《證券公司融資融券業務管理辦法》（證監會令第117號）第四條規定：證券公司經營融資融券業務不得爲客戶進行內幕交易、操縱市場、規避信息披露義務及其他不正當交易活動提供便利。

《關於加強證券經紀業務管理的規定》（證監會公告〔2010〕11號）第三條規定：證券公司應當建立健全證券經紀業務客戶管理與客戶服務制度，加強投資者教育，保護客戶合法權益。具體要求建立健全客戶回訪制度，及時發現並糾正不規範行爲。證券公司應當統一組織回訪客戶，對新開戶客戶應當在1個月內完成回訪，對原有客戶的回訪比例應當不低於上年末客戶總數（不含休眠賬戶及中止交易賬戶客戶）的10%，回訪內容應當包括但不限於客戶身份覈實、客戶賬戶變動確認、證券營業部及證券從業人員是否違規代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風險、是否存在全權委託行爲等情況。客戶回訪應當留痕，相關資料應當保存不少於3年。

爲此，廣西證監局對金浦路營業部採取出具警示函的監管措施，並記入證券期貨市場誠信檔案。監管要求其高度重視上述問題，引以爲戒，切實整改，強化人員管理，開展違規問責，完善內部合規管理，切實提升規範運作水平，杜絕此類問題再次發生，並在收到本決定書之日起30日內提交書面報告。

老牌網點

公開信息顯示，金浦路營業部網點成立於2001年，至今已有24年之久。成立以來，累計九次變更營業部負責人，目前的參保人員僅有17名。

考慮到現行法規的實施日期，行家查看了2022年以來的營業部負責人。

現任負責人楊帆女士，2009年3月加入光大證券，2012年2月登記執業於金浦路營業部。2015年10月至2021年1月期間執業崗位爲投資顧問。2024年6月擔任金浦路營業部負責人。

而她的前任鄭飛龍，此前曾任職於招商證券南寧金湖路營業部，後擔任銀河證券柳州友誼路營業部負責人。2021年6月，他加入光大證券，2021年7月接替黃慎女士任金浦路營業部總經理。目前，他已經離職註銷。

那麼，這家分支機構的違規事項，現任和前任，誰應該負責？

往日糾紛

長期以來，兩融繞標是行業頑疾。

在利益驅動之下，券商對客戶的違規行爲“睜一隻眼閉一隻眼”。“賣券買券”“擔保品劃轉”等行爲的界定模糊，導致“擦邊球”現象頻發。

加大的槓桿，高企的風險，在股市震盪中原形畢現，最終引來客訴糾紛。

裁判文書網顯示，光大證券作爲爲案件當事人，並且涉及融資融券業務的文書已近百份。其中一起客戶葉某某與光大證券的糾紛案，針對“繞標”的爭辯，成爲案件的焦點。

要知道，融資融券業務只能在標的證券範圍內進行操作。然而，該客戶通過“賣券買券”的方式，將融來的款項套現變爲“自有資金”，之後再購買了非標的證券“尤夫股份”。而這隻全倉持有的股票，在2018年2月8日被風險警示，2018年3月23日至2018年5月7日期間連續跌停，委託掛單無法賣出。最終，客戶虧光了初始資金，還倒欠光大證券617萬餘元。

法院認爲，“繞標”操作買入非標的證券後產生虧損，應由個人承擔相應的交易風險。最終判決葉某某支付融資本息。

2024年，中證協發佈了《證券業務示範實踐第5號-融資融券客戶交易行爲管理》，明確要求券商防範客戶“繞標套現”交易管理措施。

這一文件的出臺，標誌着監管層從過往“事後處罰”向“事前預防+事中管控”的動態監管模式升級，填補了長期以來繞標交易監管細則的空白。而本次的監管處罰，能否倒逼光大證券合規展業呢？

曾經頭部

回想2015年的高光時刻，光大證券曾經以76.47億元的歸母淨利潤位列行業十強。而在2024年，光大證券的名次爲行業第15名，淨利潤僅相當於2015年的四成。

當然，受益於“924”行情，光大證券2024年度經紀業務、信用業務出現回暖。分業務來看，包括零售、兩融、股質和期貨業務在內的財富管理條線，因創收下降的同時營業成本大幅削減，創利27.37億元，同比增長26%。

隨着資本市場合規要求趨嚴，光大證券需在業務創新與風險控制間築牢“防火牆”，避免因短期利益忽視合規底線，進而損害公司聲譽與客戶權益。

（轉自：偉海精英）

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