滙豐環球研究報告指，中銀香港(02388.HK) 2025年第一季度撥備前經營溢利按年增長15.6%，顯著超出該行預估，佔該行2025年預測的30.3%。
2025年第一季度業績表現強勁，淨手續費收入及交易收入增長推動業績；不良貸款比率按季下降。淨利息差收窄，但存款快速增長支持平均生息資產增長，爲淨利息收入提供保障。
滙豐環球研究維持中銀香港“買入”評級，2025至2027年盈測上調1.3%至2.1%，以反映更高的手續費和其他非利息收入，以及更快的貸款和存款增長。目標價從34.2元上調至36.1元。當前估值仍具吸引力，2025年預估市盈率爲8.4倍，市賬率爲0.9倍。鑑於中銀香港資本充裕，預計其在2025年下半年將繼續推進股票回購計劃。(ad/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-30 12:25。)
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