來源：活報告

科拓股份於2025年4月29日首次向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，聯席保薦人爲中金公司、民銀資本。

公司是中國第二大智慧停車空間運營商，2024年收入8億元，淨利潤0.87億元，毛利率近46%，淨利率近11%。

LiveReport獲悉，廈門科拓通訊技術股份有限公司KEYTOP PARKING INC.（簡稱“科拓股份”）於2025年4月29日在港交所遞交上市申請，擬在香港主板上市。

這是該公司第1次在香港遞表。此前其曾於2017年4月提交A股創業板上市申請，但因戰略調整及引入外部投資者需要，於2017年10月主動撤回了申請。2021年6月公司再度申請創業板上市，未獲深交所批准。

公司是中國智慧停車空間運營行業的領導者及先行者，以人工智能和數據驅動爲錨點，深度參與推動城市停車數智化轉型。

自2006年成立以來，公司已發展成爲集數智化解決方案、數智化管理及數智化經營爲一體的綜合性停車產業集團，是中國智慧停車空間運營行業最早一批實現“硬件—算法—平臺—生態”全棧式自主可控的企業。按2024年的收入計算，公司在中國智慧停車空間運營行業亦是第二名。

公司已累計爲超過68,000個停車場以及3億輛車提供支持，覆蓋全球超過60個國家和地區的超過1,300萬停車位。於往績記錄期間，公司所服務的停車場數目超過34,000個，2024年的臨時停車訂單及交易額分別達日均210萬筆及人民幣2,050萬元，年度交易額累計超過人民幣75億元。

同時，公司正開發一個線上車位租賃平臺，停車場及個人車位擁有者可以發佈可用車位，車主及駕駛員可按需查找並租用該等車位，從而進一步提升停車空間運營行業的資源利用率。

• 數智化解決方案：依託物聯網、移動支付、大數據及人工智能技術，公司已開發覆蓋封閉停車場、路內停車位、人行管理及多車場管理的綜合數智化解決方案。於2022年、2023年及2024年，公司的數智化解決方案所服務的停車場數目分別爲9,273個、11,723個及12,213個。

• 數智化管理：依託全局數智化解決方案基礎，公司運用AI驅動的遠程集中化管控能力和在線線下一體化服務向停車場資產方及運營商提供高效管理服務。於2022年、2023年及2024年，公司的數智化管理所服務的停車場數目分別爲3,883個、4,603個及4,890個。

• 數智化經營：依託海量數據積累、自主研發技術及深厚的行業經驗，公司已將業務從數智化解決方案及數智化管理拓展至更廣領域，以進一步創新停車場的經營模式，更重要的是，通過數智化提升城市停車的資產價值。於2022年、2023年及2024年，公司的數智化經營所服務的停車場數目分別爲10,388個、13,928個及16,846個。於2024年，公司的承包經營模式已服務112個停車場及66,480個停車位。

財務業績

截至2024年12月31日止3個年度：

收入分別約爲人民幣6.49億、7.38億、8.00億，2024年同比增長率爲8.33%；

毛利分別約爲人民幣2.80億、3.43億、3.67億，2024年同比增長率爲7.07%；

淨利分別約爲人民幣0.12億、0.87億、0.87億，2024年同比增長率爲-0.37%；

毛利率分別約爲43.07%、46.44%、45.89%；

淨利率分別約爲1.90%、11.79%、10.85%。

過去三年公司收入、毛利穩步增長，淨利潤在2023年顯着提升而2024年基本持平；毛利率近兩年穩定在約46%，淨利率於2023年大幅提升至近12%，2024年維持11%左右。數智化解決方案爲公司核心收入來源，佔約60%。

2024年度，經營現金流爲0.66億，年末現金+短期存款1.14億，貿易應收7.16億，無帶息借款。公司整體經營穩健，現金流充沛，但去年應收款抬升較大。

可比公司

同行業IPO可比公司有：捷順科技、百勝智能、立方控股、首程控股

董事高管

主要股東

IPO前，孫先生、黃先生及鏵龍電子構成的控股股東羣組合計持股53.65%，其中孫先生直接持股26.37%，黃先生直接持股23.94%，鏵龍電子持股3.34%（孫先生佔股51%、黃先生佔股49%）。員工股東平臺廈門聚鏵、廈門拓聚鑫、廈門拓聚連合計持股4.79%。

此外，彭建虎（巨人網絡前身世紀遊輪的董事長）及加拓添成合計持股10.46%，騰訊通過林芝利新及蘇州湃益合計持股8.46%，獵鷹投資通過正志投資持股4.20%，盛希泰（華泰聯合證券前董事）及俞敏洪（新東方董事長）等通過洪泰致盈持股3.72%，餘盛持股3.71%，廈門速銘持股3.62%，其餘上市前投資者還包括福旅世紀、餘雲輝等。

融資歷程

公司上市前經歷了多輪融資。在2025年1月的股權轉讓中，公司的投後估值約爲19.11億人民幣（20.32億港元），對應每股成本15.92元人民幣。

據LiveReport大數據統計，科拓中介團隊共計10家，其中保薦人2家，近10家保薦項目數據表現一般；公司律師共計4家，綜合項目數據平平無奇。整體而言中介團隊歷史數據表現普通。

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