摩根大通發表研報指，滙豐控股(00005.HK) 第一季度業績超出預期。當中，收入分別超出市場及摩通預期6%及8%，主要因財富管理及交易銀行業務推動的非利息收入強勁增長；淨利息收入大致符合預期；營運費用較市場及摩通預測低4%及3%；減值費用符合市場預測，但低於摩通預期；稅前淨利潤分別超出市場及摩通預期15%及24%。
摩通表示，匯控的壓力情境較其分析溫和，估計收入潛在下行風險可達9%，額外預期信貸損失(ECL)將爲5億美元。僅看第一季度業績，市場應上調對匯控的盈利預測，但隨着市場預測開始將下行情境納入基準預估，預計未來數週市場預期將下調。
摩通亦指，匯控股價自“解放日”公佈對等關稅後已收復跌幅，但認爲下行情境尚未反映在匯控的股價中。因此，短期內股價可能波動。摩通維持對匯控的“增持”評級。(js/u)
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-29 16:25。)
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