金吾財訊 | 中泰國際研報指，信達生物(01801)一季度產品銷售收入同比增加超40%至超24億元（人民幣，下同），主因：1）腫瘤藥達伯舒的銷售收入維持快速擴張，一季度銷售收入同比增加17.8%至1.38億美元（約10.0億元人民幣）；2）公司一季度新增獲批四款新藥，包括腫瘤領域的達伯樂、奧壹新、捷帕力與甲狀腺眼病藥物信必敏，導致公司獲批的產品數量增加至15款。新上市產品一季度銷售情況很好，引領除達伯舒以外的產品銷售收入同比增加近六成至超14億元。綜合以上情況，公司一季度產品銷售收入略超預期。該行指，從一季度情況看，公司現有產品的終端需求強勁。此外，自身免疫藥物匹康奇拜單抗的銀屑病適應症上市申請2024年9月底獲國家藥監局受理，另外公司表示市場關注的糖尿病與減肥藥瑪士度肽審批進展也順利，預計年內有望獲批，因此公司預計2025年有望新增六款新產品。該行預計2025-27E收入將維持快速增長，由於一季度產品銷售收入略超預期，該行將2025-27E收入預測分別上調1.8%、3.6%、3.7%，股東淨利潤預測分別上調1.7%、8.1%、5.8%。目標價上調至60.00港元，由於股價近期上漲，評級調整至“增持”。