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　　來源：中國基金報

　　中國基金報記者 張舟

　　5月7日，農業銀行發佈關於贖回二級資本債券的公告。

　　公告顯示，2020年4月29日，農業銀行在全國銀行間債券市場簿記發行了規模爲400億元的10年期二級資本債券（以下簡稱本期債券），並於2020年5月6日發佈了關於二級資本債券發行完畢的公告。

　　根據本期債券募集說明書相關條款的規定，本期債券設有發行人贖回權，發行人有權在本期債券第五年末，即2025年5月6日全額贖回本期債券。

　　截至5月7日，經國家金融監督管理總局認可，農業銀行已行使贖回權，全額贖回了本期債券。

　　二級資本債券是商業銀行重要的資本補充工具，一般而言，發行期限是10年，並在第五年末附有前提條件的發行人贖回權。商業銀行二級資本債券能夠提升資本充足水平，增強銀行抵禦風險的能力，爲銀行業務發展提供更有力的支持。

　　招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼在接受記者採訪時表示：“根據《商業銀行資本管理辦法》，商業銀行發行的二級資本工具在距到期日前最後5年，可計入二級資本的金額，應按100%、80%、60%、40%、20%的比例逐年減計。爲了避免資本補充效果逐年遞減，不少銀行會選擇在第5年贖回，發行新的債券來進行置換。農業銀行在第五年末贖回400億元二級資本債券，是根據二級資本債券發行相關條款規定，行使發行人贖回權的常規操作。預計該行將發行新的資本補充債券或通過其他方式補充資本，保持資本充足率穩定。”

　　根據相關規定，發行人選擇行使提前贖回權，需經國家金融監督管理總局或其派出機構審批同意，並且滿足下述條件，即使用同等或更高質量的資本工具替換被贖回的工具，並且只有在收入能力具備可持續性的條件下才能實施資本工具的替換；或行使贖回權後的資本水平仍明顯高於國家金融監督管理總局規定的監管資本要求。

　　“商業銀行選擇行使二級資本債券的贖回權，意味着上述條件能夠達標。”華北地區某股份制銀行人士對記者表示，“一直以來，贖回二級資本債券是多數商業銀行的慣例選擇，在市場利率下降情況下，銀行通過贖回二級資本債券，再以較低的利率發行新的債券或通過其他融資渠道籌集資金，有利於降低整體融資成本，優化資本結構。同時，銀行贖回二級資本債券，也表明其具備充足的資金實力和盈利能力，向市場傳遞積極信號。”

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責任編輯：楊紅卜