金吾財訊 | 國證國際發研指，力鴻檢驗(01586)2024年公司業績表現穩健，全年實現營收12.63億港元，同比增長12.9%；實現歸母淨利潤8272.5萬港元，同比增長3.4%。公司已進入四大期貨交易所平臺，成爲碳酸鋰、鐵合金等新能源關鍵品種的主力質檢機構，直接受益於大宗商品貿易增長及期貨市場擴容。2024年參與《再生鋼鐵原料》國標起草，標準制定權進一步強化行業地位。該行指，公司2024年營收按照業務地區分類，其中，大中華地區業務實現營收6.96億港元，同比增長7%，主要受益於國內大衆產品檢測需求穩健；海外地區收入達5.68億港元，同比上升21.3%，主要得益於海外佈局網絡的完善以及新加坡油品檢測業務的增長。公司的海外業務團隊運營表現優異，海外營收佔公司總營收比例達到45%。新加坡油品團隊業務開拓進展順利，產能爬坡迅速，業績快速釋放，爲公司海外戰略佈局提供堅實的基礎；此外公司也在積極佈局中東市場，進一步提升品牌海外知名度。該行續指，根據公司公告，自去年12月13日起，依據股東於6月18日舉行的股東周年大會所授出的股份購回授權，視市場情況在公開市場回購股份。預計回購舉措可爲公司股東提供持續回報。該行表示，在AI的賦能下，驅動公司未來業務增長，盈利能力增強。同時，得益於公司行業良好的品牌公信力，客戶粘性高，海外業務表現亮眼。“聯邦制”助力公司快速佈局海外市場以及業務範圍的拓展。該行認爲在AI+海外業務兩大方向的加持下，看好公司未來發展前景，維持目標價3.18港元每股，對應2025/2026/2027年PE分別爲19.8倍/17.4倍/15.2倍，維持“買入”評級。