過去三年虧損超50億元,曹操出行擬赴港IPO

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05-06

專題:曹操出行港股IPO:三年虧損70億 吉利控股是股東

  來源:有連雲

  AI摘要

  2025年4月30日,曹操出行在港交所遞交更新後的上市申請書,擬在香港主板掛牌上市。

  2025年4月30日,曹操出行在港交所遞交更新後的上市申請書,擬在香港主板掛牌上市。據瞭解,早在2024年4月29日,曹操出行曾向港交所提交上市申請,同年10月底更新了上市申請書。

  公開資料顯示,曹操出行創立於2015年,是吉利集團孵化的網約車平臺,屬於吉利集團佈局“新能源汽車共享生態”的戰略性投資業務。

  招股書顯示,截至2024年底,曹操出行在136個城市運營。2023年GTV(總交易額)爲122億元,同比增長37.5%;2024年增長到170億元,同比增幅爲38.8%。曹操出行在31個城市擁有一支超過34000輛車的定製車隊。

  弗若斯特沙利文的資料顯示,曹操出行的2024年市場佔有率爲5.4%,同期龍頭企業市佔率爲70.4%。以GTV計,曹操出行過去三年一直位列中國網約車平臺前三名。

  業績表現上,招股書顯示,2022年至2024年,曹操出行營收分別爲76.31億、106.68億、146.57億;毛利分別爲-3.39億、6.15億、11.86億元;淨利虧損分別爲20.07億、19.81億、12.46億。過去三年合計虧損達到52.34億元。

  具體來看,曹操出行2024年來自出行服務的收入爲135.67億元,佔營收的比例爲92.6%;來自車輛租賃收入爲1.87億元,佔比爲1.3%;來自車輛銷售的收入爲8.67億元,佔營收的比例爲5.9%。

  值得一提的是,2022年至2024年,曹操出行營收快速增長的背後,其訂單量在快速增長,期間年內分別爲3.83億單、4.48億單、5.98億單。但是絕大多數訂單來自聚合平臺,數據顯示曹操出行在聚合平臺的訂單分別佔GTV的49.9%、73.2%及85.4%,同時分別佔訂單量的51.4%、74.1%及85.7%。可以看出,公司對聚合平臺依賴度較高。

  整體來看,2022年至2024年,曹操出行營收在逐步增長,公司虧損有所縮窄,不過依舊處於虧損狀態。

  對於公司的持續虧損縮窄,曹操出行表示,因爲在推出定製車及全面車服解決方案的支持下,成功實施優化車輛TCO(總擁有成本)的策略以及減少司機補貼。

  數據顯示,曹操出行司機的平均每小時收入卻從2023年的36.1元降至2024年的35.7元,收入微降。

  在IPO前,曹操出行完成了多輪融資。其中在2018年1月完成A輪融資1億美元的融資,每股成本爲30.75元,交易前估值爲96.42億元。2018年3月完成A1輪融資,募資3.5億元,每股成本爲30.76元,交易前估值爲103億元。

  此後在2021年8月完成18億元融資,每股成本爲37.6元,投前估值爲170億元。

  雖然經過多輪融資,但是公司資金壓力目前並不小。截至2024年,曹操出行的負債總額爲112.83億元,流動負債淨額爲81.46億元,持有的現金及現金等價物爲1.59億元。

  曹操出行在招股書中表示,此次港股IPO募集資金將用於未來三年內改進車服解決方案及服務質量、推出一系列定製車、提升技術及投資自動駕駛、償還若干銀行借款的部分本金及利息。

  目前,曹操出行的股權架構上,吉利控股創始人旗下Ugo Investment持股83.9%,相城相行創投持股7.4%,三川基金持股4.3%,農銀投資(蘇州)持股爲1.6%;天堂硅谷天晟持股爲1.3%,隆啓星路持股爲0.7%,東吳證券旗下東吳創新持股爲0.5%,桐鄉烏鎮壹號基金持股爲0.3%。

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責任編輯:王若雲

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