金吾財訊 | 友邦保險(01299)盤初股價上行，截至發稿，漲3.55%，報61.2港元，成交額12.57億港元。大摩研報指，預期友邦股價在未來30天將有七至八成機會上升。該行表示，集團首季業績勝於預期，由於年化新保費(APE)擴張及利潤率改善，集團去年創下季度業績新高，按固定匯率(CER)計，新業務價值(VNB)增長達13%。大摩認爲友邦今年餘下時間將繼續提供整體健康的雙位數增長，而目前的估值仍處於低位，因此相當吸引，續予目標價81港元，評級“增持”。招銀國際研報指，維持公司“買入”評級，目標價89.0港元，對應1.6倍FY25E P/EV，當前股價交易於1.05倍FY25E P/EV和1.65倍P/B，估值位於歷史底部區間，上行空間較大。公司一季度新業務價值(VONB)同比增長13%(固定匯率口徑)至15億美元，在去年同期高增長基數下(+31%)保持穩健，得益於NBV價值率改善，同比增長3個百分點至57.5%，和年化新單保費(ANP)同比增長7%的共同驅動。新業務價值率較快提升，反映公司負債產品結構顯着改善，1-2月分紅型長期儲蓄險貢獻該類產品的新業務價值>80%。另外，該行提到，公司4月11日更新16億美元回購計劃完成時間至3個月，超出此前於年內完成回購的預期，有望於7月底（中期業績披露前）完成全額回購。