專題：寧德時代，大動作！擬赴香港二次上市

　　來源：財通社

　　儘管美國議員反對，摩根大通和美國銀行仍在繼續推進寧德時代香港上市交易。

　　寧德時代週二發佈的聆訊後資料集顯示，這兩家美國銀行與中金公司和中信建投國際一起擔任聯席保薦人。

　　跟2月11日的整體協調人公告相比，此次文件中的保薦人及整體協調人名單沒有變化。

　　與此同時，同樣是美國銀行的高盛和摩根士丹利，以及瑞士的瑞銀也在安排寧德時代的香港上市。

　　寧德時代本月開始評估投資者對其香港上市的興趣，可能通過此次股票發售募資50億美元。一旦發行成功，這將成爲香港自2021年以來最大的一次IPO。

　　諮詢公司美商亞洲集團（TheAsia Group）中國區總監林漢升對彭博社表示：“全球性銀行對寧德時代的需求，可能超過寧德時代對它們的需求。”

　　“對覆蓋中國業務的全球性銀行來說，形勢很艱難，所有證據都表明，形勢正在變得更加嚴峻。”

　　他表示，全球性銀行也爲其他機構今後與寧德時代合作提供了合法性。

　　上個月，美國衆議院“中國問題特別委員會”主席穆勒納爾在寫給摩根大通首席執行官傑米·戴蒙和美銀首席執行官布萊恩·莫伊尼漢的信中表示，鑑於寧德時代涉嫌與軍方有聯繫，兩家銀行應退出相關IPO工作。

　　對於相關指控，寧德時代一直強調其從未從事過任何與軍事有關的業務或活動。

　　一般來說，大型股票銷售通常會有全球性銀行以顧問、承銷商或類似身份參與。例如，寧德時代就聘請了美銀和小摩這樣的全球性銀行擔任其香港IPO的聯席保薦人。

　　此外，坐擁兩大平價零食品牌“零食很忙”、“趙一鳴零食”的湖南鳴鳴很忙商業連鎖股份有限公司宣佈，於5月2日，該公司已委任高盛（亞洲）有限責任公司、華泰金融控股（香港）有限公司爲其香港IPO保薦人兼整體協調人，德意志銀行香港分行爲整體協調人。

　　這裏，鳴鳴很忙指定的兩位保薦人，一個是本土的華泰證券香港子公司，另一個是全球性銀行——高盛，符合業內慣例。

　　但在近日的另一起香港IPO中，就不是這樣了。

　　4月30日，背靠吉利集團的網約車平臺曹操出行公告，已委任華泰金融控股（香港）有限公司、廣發證券(香港)經紀有限公司爲保薦人兼整體協調人，農銀國際融資有限公司、中國國際金融香港證券有限公司爲整體協調人。

　　可以看到，曹操出行並未爲其香港IPO聘請像摩根大通、高盛這樣的全球性銀行坐鎮，而是選擇了兩家中資銀行牽頭相關事宜。

　　沒有全球性銀行“背書”，這會對曹操出行的香港IPO計劃產生影響嗎？目前暫不清楚。

　　對於不要全球性銀行參與IPO的現象，彭博社分析認爲，成本考量是一個因素。

　　當然，與全球性銀行相比，中國投行往往提供更便宜的諮詢、融資和其他服務。因此，對於一些考慮IPO費用預算的公司來說，本土銀行纔是更好的選擇。

　　除此之外，這還歸因於一些美國銀行在交易上更加挑剔，以保護利潤，並避免與可能有美國製裁市場敞口的公司有關聯。

　　儘管如此，今年來，香港IPO市場重新煥發活力。彭博社彙編的數據顯示，今年迄今，企業通過香港首次公開募股和二次上市募集的資金總額約爲27億美元，同比增長約170%。

　　另據《證券日報》報道，截至5月5日，有46家A股公司擬赴港上市，包括海天味業、東鵬飲料、寧德時代、藍思科技、恆瑞醫藥等，它們大多來自消費、科技等行業。

　　香港特區行政長官李家超今日也在記者會上表示，爲進一步協助特專科技和生物科技的企業籌融資以發展業務，港交所將開通科企專線。

　　可以預見，這一政策支持，將進一步促進香港的IPO活動。

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責任編輯：王若雲