金吾財訊 | 西牛證券研報指出，2024年第四季度，速騰聚創(02498)應用於ADAS的激光雷達的銷售量爲153,900臺。溫和的增長可以歸因於市場和其他解決方案的競爭加劇。儘管M1P仍然是主要的收入來源，但預計MX將逐漸取而代之。激光雷達成本的下降預計將增強市場滲透率，截至2025年3月31日，集團的量產的定點訂單已超過100款車型。此外最近推出的EM4進一步增強集團的產品組合，EM4爲超遠程激光雷達，具備1080線、600米探測能力。該行指出，集團強大的研發能力使其能夠適應市場趨勢並提供具有競爭力的解決方案。然而，標準化解決方案可能無法完全滿足不同應用的多樣化需求。集團計劃提供可適度定製的解決方案，以滿足特定客戶的需求，特別是在汽車市場中客戶對成本與性能之間的平衡要求更高。此外，ADAS激光雷達市場保持高集中度和寡頭壟斷，使OEM能夠更好地維持平衡，從而減輕供應鏈過於集中的風險。該行表示，相信公司能夠保持其在激光雷達領域的領導地位。該行根據不斷變化的產品組合和應用於機器人的激光雷達的爆炸性增長調整預測，並維持對集團在2026年實現盈虧平衡的預期。因此，該行將目標價修訂至每股43.50港元，重申“買入”評級。