2025年“五一”假期，全國消費市場繁榮活躍。據商務部商務大數據監測，假期全國重點零售和餐飲企業銷售額同比增長6.3%。假期期間，商務部重點監測零售企業家電、汽車、通訊器材銷售額同比分別增長15.5%、13.7%和10.5%；商務部重點監測電商平臺智能家居產品銷售額同比增長超20%，重點監測零售企業體育娛樂用品銷售額增長14.8%；全國重點監測餐飲企業銷售額同比增長8.7%。

另外，交通運輸部數據顯示，5月1日至5日，預計全社會跨區域人員流動量累計14.67億人次，日均2.93億人次，同比增長8.0%。

北交所存量上市公司代碼切換試點工作總體準備就緒，擬於5月6日正式上線。自5月6日起，北交所爲試點股票啓用新證券代碼。

上週，A股方面，三大股指走勢分化，上證指數累計下跌0.49%，深成指累計跌幅0.17%，創業板指則微漲0.04%。PEEK材料、華爲盤古、人形機器人、AI眼鏡等板塊漲幅居前，保險、鋼鐵、貴金屬等板塊下跌。

港股方面，整體表現亮眼，恒生指數累計上漲2.38%，恒生科技指數漲幅更達5.24%，國企指數亦累計上揚1.86%。醫藥外包、機器人概念、新能源車企、芯片股走高，餐飲、影視股、水務股等表現低迷。

美股方面，上週三大股指集體收漲，納斯達克指數週漲3.42%，標普500指數週漲2.92%，道瓊斯指數週漲3%。

本週一，納指跌0.74%，標普500指數跌0.64%，道指跌0.24%。標普500指數終結9連漲。大型科技股多數下跌，蘋果跌超3%，特斯拉跌逾2%，亞馬遜跌超1%，英偉達小幅下跌；微軟、谷歌、Meta小幅上漲；伯克希爾-A跌超5%。

熱門中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數跌0.04%。百度、阿里巴巴、網易、小鵬汽車、理想汽車小幅上漲；蔚來、京東跌超1%，拼多多小幅下跌。

國際原油期貨結算價收跌近2%。WTI原油期貨6月合約跌1.99%，布倫特7月原油期貨跌1.73%；COMEX黃金期貨漲3.04%，報3342美元/盎司。

本週，國內經濟數據與全球央行動態成爲市場關注焦點。國內方面，中國4月M2貨幣供應年率、4月CPI年率以及4月外匯儲備等重磅數據將陸續公佈。

國際上，美聯儲FOMC將公佈利率決議，隨後美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發佈會；同時，英國央行也將公佈利率決議、會議紀要以及貨幣政策報告。此外，EIA還將公佈月度短期能源展望報告。

1. 美方主動向中方傳遞信息希望談起來中方回應：正在評估

5月2日，商務部新聞發言人就中美經貿對話磋商情況答記者問。發言人表示，中方注意到美方高層多次表態，表示願與中方就關稅問題進行談判。同時，美方近期通過相關方面多次主動向中方傳遞信息，希望與中方談起來。對此，中方正在進行評估。

2. 美國關稅，傳來大消息！

知情人士稱，印度在與美國的貿易談判中提議，對鋼鐵、汽車零部件和醫藥產品實施“互惠基礎上的零關稅”，但僅限於一定進口數量範圍內。超過該數量後，進口的工業產品將恢復徵收正常關稅。而據日本媒體報道，知情人士週一透露，美國在最近的談判中拒絕了日本提出的關於完全豁免10%的“互惠”關稅以及一項針對日本的特定國家關稅的請求。

3. 特朗普：將對所有在國外製作的電影徵收100%的進口關稅

當地時間5月4日，美國總統特朗普在社交媒體上發文稱，他授權美國商務部和美國貿易代表立即啓動程序，對所有在外國製作並進入美國的電影徵收100%的關稅。特朗普在其社交平臺TruthSocial表示，美國的電影業正在迅速消亡。其他國家正在提供各種各樣的激勵措施，以吸引美國電影製作人和工作室離開美國。白宮當地時間5月5日表示，尚未就電影關稅做出“最終”決定。

4. 伯克希爾聲明：巴菲特將繼續擔任董事長

伯克希爾哈撒韋5月5日發佈聲明稱，董事會4日投票決定自2026年1月1日起任命格雷格·阿貝爾爲首席執行官，沃倫·巴菲特將繼續擔任董事長。巴菲特表示，他“仍會留下來”並提供幫助，但“最終決定權”將由阿貝爾掌握。

伯克希爾哈撒韋2025年一季度營收897.25億美元，淨利潤46.03億美元同比降64%，投資虧損50.38億美元，現金儲備達3477億美元創新高。

5. 淘寶閃購上線6天：外賣單日訂單量已破1000萬

餓了麼官方宣佈，截至5月5日20時28分，淘寶閃購當日訂單已突破1000萬單，此時距離淘寶閃購業務正式上線僅6天。4月30日，淘寶“小時達”正式升級爲“淘寶閃購”，由餓了麼重點保障外賣配送服務。截至目前，包括重慶、深圳、廣州、成都、徐州、台州、臨沂在內的39個城市單日訂單數量突破歷史峯值。

6. OpenAI重組計劃被迫改變！將繼續由非營利實體控制

迫於民間領袖和前僱員的壓力，OpenAI於週一宣佈，即使公司重組爲一家公益公司，其非營利組織仍將保留對公司的控制權。OpenAI董事會主席Bret Taylor表示：“按照我們正在考慮的架構，非營利組織將繼續控制OpenAI。我們將把該非營利組織的子公司轉型爲公益公司。此舉將改變該公司的股權結構，使員工、投資者和非營利組織都能擁有該公益公司的股權。”

7. 蘋果公司自2023年以來首次發行公司債

美國證券交易委員會（SEC）文件顯示，蘋果公司於當地時間週一發行四期公司債券，這是該公司兩年來首次進行債務融資，所得資金預計將用於回購股票、償還未償債務以及其他用途。據CreditSights分析師預測，蘋果此次預計將籌資近50億至60億美元。

8. 英偉達加緊開發符合美出口規定AI芯片

在針對中國市場的H20芯片遭美國政府禁售後，美國芯片大廠英偉達正加緊開發另一款符合美國出口規定的人工智能(AI)芯片，以繼續保住其在中國的市場份額。據美媒報道，英偉達已向中國三家企業通報，正調整AI芯片設計，尋求在不觸犯美國出口管制的前提下，繼續向中國供應產品。

9. 深交所優化創業板指數方案，提升市場標尺指數表徵作用和投資功能

深交所及其子公司深圳證券信息公司發佈公告，修訂創業板指數編制方案，並將於2025年6月16日正式實施。創業板指數編制方案修訂內容包括：一是引入ESG負面剔除機制，剔除國證ESG評級在B級以下的股票，降低指數樣本發生重大風險事件概率；二是引入個股權重上限機制，通過設置權重調整因子，使單隻樣本股權重在每次定期調整時不超過20%，將單隻樣本股對指數的影響控制在合理範圍內。

10. 烏克蘭與美國籤礦產協議！烏方公佈詳情

烏克蘭第一副總理、經濟部長斯維裏堅科5月1日宣佈，她已與美國財政部長斯科特·貝森特共同簽署《美烏重建投資基金成立協議》，並公佈關鍵條款，包括基金採取烏美各佔一半的股權結構，由兩國共同管理；烏境內礦產資源的所有權和控制權仍歸屬烏克蘭、協議所涉烏克蘭石油、能源領域國有企業繼續歸烏克蘭所有，未涉及私有化進程等。

1. 商務部：外貿優品中華行活動採購意向超167億元

商務部近期指導各地舉辦“外貿優品中華行”等產銷對接活動，組建“外貿優品巡迴採購團”赴地方採購，全力幫助受影響的外貿企業拓內銷。據初步統計，2400多家外貿企業和6500多家採購商參加上述活動，累計達成採購意向167.6億元。

2. 國家發改委發佈《中國營商環境發展報告(2025)》

國家發展改革委近日發佈《中國營商環境發展報告（2025）》，按照企業從設立到退出的全生命週期，分5個部分展示2024年全國層面營商環境各領域進展成效。下一步，國家發展改革委將深入貫徹落實黨中央、國務院關於優化營商環境決策部署，聚焦經營主體關心關切，會同有關部門統籌推進各項重點領域改革，指導地方改進提升營商環境，加快打造市場化、法治化、國際化一流營商環境，進一步激發各類經營主體活力。

3. 美國4月非農就業人數增加17.7萬，大幅好於預期

美國勞工統計局報告稱，美國4月非農就業人數增加17.7萬，大幅超出預估的13.8萬增量，前值爲增加22.8萬；美國4月失業率報4.2%，市場預估爲4.2%，前值爲4.2%。

4. 高盛：美聯儲不太可能因爲“軟數據”疲弱就降息

美國消費者和企業調查顯示出一種焦慮的經濟情緒，但基礎數據尚未顯示經濟嚴重放緩。高盛經濟學家表示，美聯儲不太可能僅根據“軟數據”就放鬆政策，尤其是因爲在最近的過去，軟數據錯誤地預示着衰退即將來臨，比如美聯儲在2022年抗擊通脹期間。美聯儲“在降息之前，也希望看到勞動力市場和其他硬數據的證據”。這家投行和華爾街其他機構一樣，相信美聯儲將在週三的利率決議中保持利率不變。

1. 五一檔票房7.44億元，《水餃皇后》領跑

根據燈塔專業版數據，截至5月5日21時，2025年五一檔票房7.44億元，《水餃皇后》在檔期內斬獲1.91億元票房，成爲檔期票房冠軍。《獵金·遊戲》《幽靈公主》《雷霆特攻隊*》《人生開門紅》排在第二至第五位。

2. 七部門聯合發佈《終端設備直連衛星服務管理規定》

近日，國家互聯網信息辦公室、國家發展改革委、工業和信息化部、公安部、海關總署、市場監管總局、廣電總局聯合發佈《終端設備直連衛星服務管理規定》，自2025年6月1日起施行。國家互聯網信息辦公室有關負責人表示，出臺《規定》旨在促進和規範終端設備直連衛星服務健康發展，維護國家安全和社會公共利益，保護公民、法人和其他組織的合法權益。

3. 武漢購房新政：提高第二套個人住房公積金貸款最高額度，與首套房保持一致

武漢市住房和城市更新局等六部門發佈《關於持續鞏固我市房地產市場穩定態勢的通知》。其中提出，優化住房公積金貸款政策。提高第二套個人住房公積金貸款最高額度，與首套房保持一致。擴大多子女家庭購房支持範圍。

4. 歐佩克+將加速增產！6月起日均增產41.1萬桶

石油輸出國組織（歐佩克）發表聲明說，8個歐佩克和非歐佩克產油國決定自今年6月起日均增產41.1萬桶。這將是上述國家連續第二個月以高於預期的幅度增產石油。沙特阿拉伯、俄羅斯等8個歐佩克成員國自2023年11月宣佈日均220萬桶的自願減產措施，此後減產措施多次延期，於2024年12月延長至2025年3月底。

5. 中方譴責美國破壞世貿組織規則，呼籲維護多邊體制

當地時間29日，在世貿組織（WTO）補貼與反補貼措施委員會例會上，中國代表全面駁斥美國等個別成員就“產能過剩”對中國提出的不實指責，譴責美國“對等關稅”和歧視性補貼政策嚴重破壞世貿組織規則，呼籲成員團結合作，反對單邊主義、保護主義，捍衛以世貿組織爲核心的多邊貿易體制。

永安藥業：公司實控人、董事長被留置

寒武紀：擬定增募資不超過49.8億元

江波龍：國家集成電路產業基金擬減持不超過1%公司股份

紫天科技：未聘請年審會計師，無法披露年報，股票停牌

紫金礦業：擬分拆紫金黃金國際至香港聯交所主板上市

慧博雲通：擬購買寶德計算機控制權，5月6日起停牌

老鳳祥：子公司與上海久事體育等簽訂戰略合作協議

電投能源：籌劃資產重組事項，5月6日起停牌

中航產融：控股子公司擬協議轉讓所持中航西飛和中航機載的股份

*ST恆立：或被終止上市，公司股票今起停牌

週末重磅

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