格隆匯5月9日｜摩根士丹利發表報告，認爲小米SU7 Ultra的推出標誌着其豪華車之旅的開端，第二款電動車YU7的推出也可能在今年成爲重要的正面催化劑。與此同時，AIoT和智能手機部門正展現積極勢頭。該行將小米目標價由45港元上調至62港元，當於今年非IFRS市盈率40倍。

該行料小米的股價有望在2030年前突破100港元。據該行分析顯示，憑藉小米電動車和智能手機+AIoT+互聯網業務作爲雙增長引擎，公司總收入規模到2030年可能超過1萬億元，淨利潤超過1000億元。若如此，小米的市值可能達到2.5萬億元，能夠與比亞迪、特斯拉和蘋果等主要同行媲美。

該行將小米汽車2025年的銷量預測從31萬輛上調至37萬輛，2026年從50萬輛上調至75萬輛；平均售價預測從2025年的24.5萬元上調至25萬元，2026年從25萬元上調至25.5萬元；電動車毛利率假設從20.2%上調至20.7%，2026年從21.9%上調至22.2%。因此，由2024至2026年，估計累計電動車毛利潤從2024年481億元，上升至2026年676億元。

（責任編輯：宋政 HN002）