據港交所近日披露，特斯聯智慧科技股份有限公司向港交所主板提交上市申請，中信證券、海通國際爲聯席保薦人。

綜合 | 招股書 編輯 | Arti

本文僅爲信息交流之用，不構成任何交易建議

招股書顯示，特斯聯是中國公域AIoT行業的參與者，致力於以科技推動產業升級及空間智能化以實現可持續發展。

憑藉公司的AIoT操作系統TacOS，特斯聯向企業、公共管理者（即管理公共計劃及政策以及管理公共事務的各個政府部門、分支機構及其他類似機構）及其他公域空間參與者提供全棧AIoT產品（包括軟件、硬件及服務）。

根據灼識諮詢報告，以2023年相關收入計，公司是中國前五的公域操作系統型AIoT產品提供商。

物聯網人工智能（AIoT）是人工智能技術與物聯網基礎設施的結合，旨在實現更高效的物聯網運營、改善人機交互及加強數據管理和分析。

根據灼識諮詢報告，TacOS是亞洲最早支持公域空間全場景應用的公域AIoT操作系統之一，已經成爲產業數智化（即透過數字技術及數據驅動的方法增強多個行業參與者的決策及營運能力）的首選基礎設施。

通過數字技術和數據驅動方法賦能是TacOS的核心人工智能元素及公司的業務模式。TacOS整體技術架構分爲五層，分別爲智算物聯網、全域數字化、通用智能體、全場景應用及開發者平臺。

憑藉TacOS獨有的五層產品及技術架構，特斯聯的公域AIoT產品可連接公域空間參與者、智能設備和基礎設施，主要在產業、城市、人居和能源領域爲各種人工智能應用場景提供了深刻價值。

通過技術及交付能力，特斯聯的公域AIoT產品在中國和全球取得了市場認可。截至2024年12月31日，公司的產品已被來自全球160個城市的800多個客戶部署，包括中國、阿聯酋、新加坡和澳大利亞等。公司打造了多個標杆項目，包括2020迪拜世界博覽會、隆鑫通用綠色智算體及上海徐彙區智慧社區。

物聯網技術的出現，開啓了以海量數據爲特徵的互聯世界的新篇章。隨後AI和物聯網的融合，即AIoT，通過智能分析加強物理世界和數字領域之間的交互，使得推動產業數智化及推動空間智能化成爲可能。

根據灼識諮詢報告，2023年全球AI支出（包括軟件、硬件及服務）達到1,540億美元，而中國已成爲全球第二大AI市場，2023年AI支出爲148億美元，約佔全球AI支出的10%。

中國AIoT市場的收益預計將從2023年的人民幣8,210億元增長至2028年的人民幣13,930億元，複合年增長率爲11.1%。根據灼識諮詢報告，在AIoT行業的所有細分領域中，公域空間由於其複雜性和可變性，具有顯著的商業化潛力。在對數字基建的戰略佈局與大規模投資的驅動下，中國已成爲全球公域AIoT行業中發展最爲迅猛的國家之一。

根據灼識諮詢報告，中國公域AIoT行業的收益，預計將從2023年的人民幣4,080億元增長至2028年的人民幣7,440億元，複合年增長率爲12.8%，遠超全球市場的增長速度。

基於公司的技術水平、AIoT產品及交付能力，特斯聯建立了品牌認知度和客戶基礎。按銷售合約執行情況計，於2022年、2023年及2024年，公司的新簽約客戶數量分別爲175名、193名及194名。公司截至2024年12月31日的在手訂單金額約爲人民幣23億元，爲公司當時進行中項目的估計剩餘合約價值。

財務數據方面，於2022年、2023年及2024年，特斯聯的收入分別爲人民幣7.38億元、人民幣10.06億元及人民幣18.43億元。於往績記錄期間，公司的收入主要來自AI產業數智化，其次是從AI城市智能化，就絕對金額及佔公司總收入的百分比而言，AI智慧生活的收入普遍減少。

公司於2022年、2023年及2024年的毛利率分別爲10.1%、31.0%及15.3%。同期，公司錄得經調整淨虧損（非國際財務報告準則計量）分別爲人民幣9.83億元、人民幣6.00億元及人民幣9.73億元，及經調整EBITDA（非國際財務報告準則計量）分別爲負人民幣8.41億元、負人民幣4.42億元及負人民幣7.81億元。

自成立以來，特斯聯吸引了諸多國有及私募股權基金、戰略或金融投資公司以及人工智能相關行業的龍頭企業投資本公司，例如中國光大控股有限公司、京東科技控股股份有限公司、商湯集團有限公司、餘姚陽明股權投資基金有限公司、深圳市福田資本運營集團有限公司及重慶科學城投資控股有限公司。

本次特斯聯香港IPO募資金額擬用於增強公司的研發能力，尤其是投資於TacOS、綠色智算體以及領域大模型的研發；用於商業化及市場擴展，包括增強公司的AIoT產品服務AI產業數智化、AI城市智能化、AI智慧生活及AI智慧能源等領域的各種應用場景的能力，擴大公司的國內銷售隊伍及提高市場滲透率，擴大海外佈局，並加強公司的生態系統；用於尋求戰略投資及收購機會，以推進公司在數智化領域的AIoT計劃，並提升公司的整體競爭力；及用作營運資金及一般公司用途。