中芯國際昨晚發佈的一季度財報，實實在在給半導體行業打了一劑強心針：營收163.01 億元，同比增長近30%；淨利潤13.56億元，暴增166.5%。

這樣的成績出現在傳統淡季，本身就足夠驚喜，再加上整個行業的復甦趨勢延續明顯，半導體行業淡季不淡，不愧是自主可控2.0版本的真主線！

以聚焦半導體行業賣鏟子環節的$半導體設備ETF(SH561980)$爲例，其標的指數中證半導一季度營收漲23.37%、淨利潤漲48.98%；成分股北方華創更是單季賺15.81億，力壓一衆半導體設備廠商板塊盈利王。

這波增長的動力從哪兒來？

首先是AI大模型、數據中心帶火了算力芯片，其次是限制背景下國內Fab廠、OSAT廠持續擴產，最後消費電子市場也在慢慢好轉，多方推動下設備與材料公司銷量跟着暴漲，中標份額直線飆升。

根據日本半導體制造裝置協會數據，中國大陸2024年半導體設備銷售額爲495.4億美元，同比增長35.37%，銷售遠高於全球平均水平，佔全球比重也從2015年的13.42%提升至42.29%，行業產值向中國大陸轉移趨勢明顯。

不過真正撐起行業底氣的，還得是國產替代的加速落地。設備端，北方華創的刻蝕機、薄膜沉積設備，在國內晶圓廠的市佔率已經超過30%；中微公司的刻蝕設備出貨量，環比激增 40%。材料端更明顯，安集科技的CMP拋光液、滬硅產業的12英寸硅片，這些以前被“卡”的方向，現在不僅能做，還能批量供貨給中芯國際這樣的龍頭。

——本土企業從“替代”走向“主流”，訂單自然源源不斷。

此外，昨天有消息說懂王試圖取消一部分AI芯片出口限制，聽起來像鬆綁，實則玩起了“精準打擊”——把國家分成三類區別對待，本質還是想在技術上卡我們。這種操作反而讓國內企業更清醒：美系廠商成本因爲關稅升高，給了中芯國際、華虹這些本土代工廠價格優勢；AI芯片進口受限，寒武紀、海光信息的國產算力芯片直接頂上。

摩根士丹利預測，到2027年中國AI GPU自給率能漲到82%——外部壓力越大，國產替代的速度反而越快、空間也更大！

但是半導體行業鏈條太長、又太複雜，選股就像大海撈針，半導體設備ETF(SH561980)剛好解決了這個痛點。這個ETF70%的權重在材料與設備領域，全是賣鏟子環節（劃重點，賣鏟子的永遠是最賺的！），其中北方華創（17%）、中微公司（13%）、中芯國際（10%）穩穩佔據前三大，都深度受益於國內晶圓廠的擴產潮。

雖然今天半導體設備板塊還在調整，但還是往後看故事還很長：AI算力需求遠沒到頂，汽車電子智能化帶來千萬級芯片增量，國產替代從設備材料向全鏈條滲透。身處2025年，可能是我們見證國產半導體奇蹟歲月的開端，低位進場的機會且行且珍惜吧。

作者：三好金融民工