5月12日，寧德時代披露H股招股說明書，以及H股發行價上限、H股香港公開發售等，預計於今年5月20日在中國香港聯交所主板掛牌並開始上市交易。

公告顯示，此次寧德時代港股IPO的發行價格區間上限爲263港元/股，基本爲今年5月8日的A股收盤價，實現接近A股價格的高位定價。同時，此次港股IPO共計劃發行1.18億股股份，另設發售量調整權及超額配股權，若上述兩項權利均獲全額行使，按263港元/股的發行價格上限計算，預計募資總額爲40億—50億美元（約合289.5億—361.9億元人民幣），將成爲近年來港股市場規模最大的IPO項目之一，更有望成爲今年全球最大的上市交易。

據瞭解，參與本次寧德時代基石認購的投資者包括中石化、KIA（科威特投資局）、高瓴資本、高毅資產、UBS（瑞銀）資管、Oaktree（橡樹資本）、Mirae（未來資產）、RBC（加拿大皇家銀行）、太保、泰康、博裕、景林等。寧德時代表示，本次發行已吸引包括能源巨頭、主權財富基金和頂級市場化機構在內的基石投資者最高203.71億港元（約合189億元人民幣）的認購。

去年底，寧德時代發佈公告稱，擬發行境外上市外資股（H股）股票，並申請在中國香港聯合交易所有限公司主板掛牌上市；今年2月11日，寧德時代向港交所遞交A1申請文件；3月25日，寧德時代獲中國證監會境外發行上市備案通知書。按照今年5月20日上市的時間計算，寧德時代從發佈擬上市公告到正式登陸港交所，用時不到半年。

財報顯示，去年寧德時代營收3620.13億元，同比下降9.7%；歸屬於上市公司股東的淨利潤爲507.45億元，同比增長15.01%；今年一季度，寧德時代營收847.05億元，同比增長6.18%；歸屬於上市公司股東的淨利潤爲139.63億元，同比增長32.85%，綜合毛利率達24.4%。

持續加快上市進程的背後，寧德時代意在持續"出海"擴盤。寧德時代方面表示，本次募資所得的90%將投向匈牙利項目第一期及第二期建設。同時，寧德時代方面在招股書中提到，歐洲等海外市場的動力電池和儲能電池需求不斷增長，爲更好地響應客戶需求，增強與客戶的合作關係，建立歐洲本地化生產能力對公司國際業務佈局和發展有着重要意義。建立匈牙利工廠能夠貼近歐洲主要客戶生產基地，使寧德時代的產品供應和服務更爲靈活和及時，有效保障客戶的供應鏈穩定，提升本地化供應能力。

2022年，寧德時代召開董事會和股東大會審議通過議案，擬在匈牙利德布勒森基地分三期投建年產100GWh的電池生產線，總投資金額預計不超過73億歐元，總建設期預計不超過64個月。據瞭解，匈牙利項目位於匈牙利德布勒森市，第一期及第二期的土地產權面積共計105萬平方米，規劃產能分別爲34GWh和38GWh。寧德時代相關人士表示，匈牙利項目可用於生產動力電池和儲能電池，可供應歐洲車企等海外客戶。目前，項目已完成前期籌備並已啓動項目建設。

近年來，寧德時代一直積極佈局海外市場，並將其作爲持續"開源"的重點。目前，寧德時代在國內擁有11座生產基地，在海外擁有包括德國圖林根工廠、匈牙利德布勒森工廠兩大海外生產基地。此外，寧德時代正積極推進與Stellantis集團合資的西班牙工廠以及印尼電池產業鏈項目的建設或籌建。

據統計，2022年，寧德時代的海外銷售營收佔比爲23.4%，2024年已升至30.5%。此外，寧德時代也持續擴充海外"朋友圈"。根據招股書，目前寧德時代服務的海外車企包括寶馬、奔馳、Stellantis、沃爾沃、豐田、福特等。

中國汽車流通協會專家委員會委員顏景輝認爲，打通多條融資路徑拓展資金渠道，一方面能夠擴大資金儲備，另一方面也是爲進行資源加持。寧德時代在海外市場擁有大量項目，儘管資金儲備充足，但其投入的成本也在增長，因此需要更多的資金支持，同時海外市場擁有較大的增長潛力，在本地建廠能更好地拓展當地市場。

北京商報記者 劉曉夢

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