（轉自：研報虎）

投資要點：

電子皮膚應用快速增長、價格降低，有望用於人形機器人多個部位

　　據中國機器人網引央視新聞報道，從小衆產品到機器人的剛需，電子皮膚應用快速增長，生產研發也在提速。目前我國在電子皮膚領域具備相對優勢，產能也有望進一步突破。在浙江嘉興的一個精密塗布車間，一卷卷用於電子皮膚的膜布快速噴塗後下線，車間主管稱今年以來他們接到的訂單量大漲，車間全員無休，24小時輪班生產。產能提升的同時，電子皮膚的造價也隨之下降，不少客戶開始嘗試給機器人全手甚至身體各個關節安裝電子皮膚。

核心部件供應鏈待突破，馬斯克披露量產規劃與稀土合作進展

　　近日以“讓AI成爲創新生產力”爲主題的“聯想Tech World2025創新科技大會”在上海世博中心舉行。大會上，聯想首位“硅基員工”——“聯想樂享壹號”人形機器人正式亮相。在實景演示環節，該機器人表演了一段太極拳，展現了肢體協調能力。在即興業務問答中，它能調用聯想全系業務數據，對問題進行解答。當前，人形機器人行業正處於高景氣週期，也是代表未來趨勢的前沿產品。聯想擁有完整的產業鏈，人形機器人作爲一個“硬件設備”，聯想入局，也是趨勢使然。

人形機器人造福全人類，未來有望像汽車般普及

　　中國機器人網表示，目前來看，發展足夠智能的人形機器人把人類社會的重複性體力勞動接管過去將會是一個造福全人類的科技大方向。據高工移動機器人，英偉達CEO黃仁勳曾公開表示：機器人時代已經來臨，具身智能是人工智能的下一波浪潮，未來人形機器人將像汽車般普及。GGII預測，中國人形機器人市場規模到2030年將達到近380億元，2024-2030年複合增長率將超過61%，中國人形機器人銷量將從0.4萬臺左右增長至27.12萬臺。

建議關注

　　1)整機：優必選、景業智能、億嘉和等；

　　2)電子皮膚/觸覺/嗅覺傳感器：漢威科技等；

　　3)腱繩：大業股份等；

　　4)軸承：長盛軸承等；

　　5)靈巧手：兆威機電、鳴志電器等；

　　6)傳感器：安培龍、柯力傳感、華依科技、東華測試等；

　　7)供應商：三花智控、拓普集團、中堅科技等；

　　8)電機：步科股份、偉創電氣、江蘇雷利等；

　　9)絲槓：貝斯特、福達股份、北特科技、鼎智科技、新劍傳動等；

　　10)減速器：中大力德、斯菱股份、綠的諧波、雙環傳動等；

　　11)機器視覺：舜宇光學、奧比中光、奧普特、凌雲光。

風險提示

市場及政策風險、行業競爭加劇風險、人形機器人進展不及預期等

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