金吾財訊 | 中信建投發研報指，海外雲廠商資本開支持續高速增長打消市場擔憂，以及受益AI帶動的強勁業績表現，本周海外算力鏈板塊表現亮眼。AI需求保持旺盛，展望今年，海外算力鏈的業績預計將持續表現優異。隨着時間推進，對於2026年的光模塊行業需求逐步開始清晰，預計將持續樂觀。芯片出口管制的短期壓力或有所緩解，但仍需持續關注特朗普政府的新規走向。國內AI產業也在加速發展，建議關注。該行續指，目前，通信板塊估值仍處歷史較低位置，建議重點關注：一是算力板塊景氣度持續，可以精選高增速、低估值、強預期的個股配置；二是優質紅利資產電信運營商；三是需求有望逐步恢復，業績和估值可能修復的軍工通信、海纜、物聯網與智能控制器板塊。