動力電池巨頭寧德時代（300750.SZ）預計於5月20日在香港聯交所主板掛牌並開始上市交易，這將是近年來港股市場規模最大的IPO項目之一。

5月12日，寧德時代披露發行階段董事會公告及刊登註冊招股書，宣佈正式啓動國際配售簿記，預計於5月20日在香港聯交所主板掛牌並開始上市交易。按發行價格上限每股263.00港元計算，本次港股IPO發行規模預計40億-50億美元。

根據公告，寧德時代此次港股IPO的發行價格區間上限爲每股263.00港元，基本爲5月8日的A股收盤價，實現接近A股價格的高位定價。此次港股IPO共計劃發行1.18億股股份，另設發售量調整權及超額配股權，若該兩項權利均獲全額行使，按每股263.00港元的發行價格上限計算，則預計募資總額爲40億-50億美元。

目前來看，本次發行已吸引包括能源巨頭、主權財富基金和頂級市場化機構在內的基石投資者最高203.71億港元（按發行價格上限每股263.00港元計算）認購。

據披露，參與本次基石認購的投資者包括中石化、KIA（科威特投資局）、高瓴資本、高毅資產、UBS（瑞銀）資管、Oaktree（橡樹資本）、Mirae（未來資產）、RBC（加拿大皇家銀行）、太保、泰康、博裕、景林等。

寧德時代方面表示，本次募資所得的90%將投向匈牙利項目第一期及第二期建設，進一步提升本地化供應能力。該公司目前海外佈局的產能主要包括德國工廠、匈牙利工廠、與Stellantis合資的西班牙工廠及印尼電池產業鏈項目。

寧德時代於2月11日正式向港交所遞交A1申請文件，3月25日獲中國證監會境外發行上市備案通知書，創近年境外發行備案最快紀錄。按照5月20日上市計算，寧德時代從申報到上市僅3月餘。

寧德時代2024年營收爲3620.13億元，和上年同期相比（同比）減少9.70%；歸屬於上市公司股東的淨利潤爲507.45億元，同比增加15.01%。值得一提的是，儘管淨利潤依然可觀，但寧德時代在去年的營收是自2018年上市以來首次出現同比下滑。

2025年第一季度報告，寧德時代營收爲847.05億元，和上年同期相比（同比）增加6.18%；歸屬於上市公司股東的淨利潤爲139.63億元，同比增加32.85%；綜合毛利率達24.4%，環比持續攀升。

此外，自上市以來，寧德時代累計現金分紅近600億元，2023年和2024年連續兩年分紅率達50%。今年4月公司也啓動了最高80億元的股份回購計劃，截至4月30日已回購15.5億元。

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