5月16日早盤，兩市低開震盪，盤面上算力股迎來反彈，雲計算ETF（159890）強勢翻紅，實時漲幅0.35%。從資金面上，今日該ETF依然延續資金淨申購狀態。深交所數據顯示，昨日該ETF已獲2069萬元淨申購。

成份股方面，中際旭創漲逾5%，新易盛漲逾3%，拓維信息、博思軟件、神州泰嶽、星網銳捷等多股跟漲。

外圍貿易隱憂仍在，內部行情短期或受制於「基金調倉」敘事，引發市場對科技板塊流動性的擔憂。

不過對於算力行業本身，機構仍較為樂觀，中金最新觀點認為，近期北美頭部雲計算廠商陸續發佈一季度業績，今年一季度北美Top4雲廠商（亞馬遜、谷歌、微軟、Meta）合計資本開支（含孖展租賃）為773.08億美元，同比增長61%。展望未來，該機構預期各家雲廠商還將持續向AI領域加碼，AI基建賦能新老業務，推動AI應用落地加速，有望帶動硬件需求的長期成長。

對於下一階段市場主線，天風證券此前觀點認為，自主可控的長期邏輯為國家政策多年佈局下的積累和頂層設計的重視，以及國內供給替代原先對美進口的供給的國產替代邏輯。板塊篩選上，一是關注國內供給能力的提升維度，即國產化率能夠加速提升的領域；二是產能週期視角看產能投放提速領域。