金吾財訊 | 醫藥股部分走強，截至發稿，榮昌生物(09995)漲4.21%，君實生物(01877)漲3.40%，藥明生物(02269)漲2.81%，藥明合聯(02268)漲1.77%，復宏漢霖(02696)漲1.09%，藥明康德(02359)漲1.20%。消息面上，中信建投發研報指，在全球化格局重塑背景下，中國醫藥行業需“立足於內，開拓於外”，推動技術自主可控、加速國際化佈局，應對關稅政策與地緣政治挑戰，捕捉全球醫藥產業鏈變革機遇。本次美國對中國加徵關稅中，藥品階段性豁免，創新藥BD出海主要是IP轉讓，影響同樣有限。對於器械行業該行長期看好自主可控及器械出海趨勢。展望行業未來投資機遇，該行看好醫藥企業對內穩住國內根基，積極參與行業整合，對外把握節奏與路徑，積極開拓海外市場。

國金證券表示，創新醫藥投資機會的把握將是貫穿2025年全年醫藥投資的主線。在當前時點重點看好確定性強的創新藥出海和仿創結合品種，同時積極關注ASCO會議數據發佈和海外BD商務合作進程。

信達證券認爲，前期受中美關稅政策持續升級的影響，出口產業鏈出現較大幅度的回撤，尤其是對美出口敞口相對較大的醫藥細分賽道，例如CXO板塊、原料藥板塊等，隨着關稅政策的邊際緩和，這些細分板塊有望迎來估值修復。