長江商報消息 5月12日，A股市場滬深創三大指數大幅上漲，“寧王”寧德時代（300750.SZ）大漲3.52%，市值1.13萬億元。

當日，寧德時代傳遞好消息。公司宣佈正式啓動國際配售簿記，並預計於5月20日在香港聯交所主板掛牌並開始上市交易。

根據公告，寧德時代此次港股IPO的發行價格區間上限爲每股263港元，擬募資額或達310億港元，將成爲年內港股市場最大規模IPO，更有望成爲今年全球最大規模公開募股。

寧德時代此次港股IPO吸引了全球資本目光，中石化、KIA（科威特投資局）、高瓴資本等全球知名資本將參與認購。

事實上，寧德時代並不缺錢。截至今年3月末，公司貨幣資金約3213億元，一季度的財務費用爲-22.88億元。

據披露，寧德時代本次港股IPO募資所得的90%將投向匈牙利項目第一期及第二期建設，進一步提升本地化供應能力，鞏固其在新能源領域的龍頭地位。

港股IPO吸引全球資本目光

赴港IPO，寧德時代又向前邁出關鍵一步。

5月12日盤前，寧德時代披露發行階段董事會公告及刊登註冊招股書，宣佈正式啓動國際配售簿記，並預計於5月20日在香港聯交所主板掛牌並開始上市交易。

根據公告，本次港股IPO，寧德時代發行價格區間上限爲每股263港元，接近寧德時代5月9日的A股收盤價（248.27元，摺合267.31港元）。此次寧德時代港股IPO共計劃發行1.18億股股份，另設發售量調整權及超額配股權，若該兩項權利均獲全額行使，按每股263港元的發行價格上限計算，寧德時代預計募資總額爲40億—50億美元。

公開消息顯示，在寧德時代之前的四年多時間內，港股IPO規模超40億美元的公司有兩家，即2021年2月上市的快手（募資超62億美元），以及在2024年9月上市的美的集團（募資總額接近46億美元）。

市場預測，寧德時代本次IPO，預計募資40億美元左右，摺合港元310億元左右。

毫無疑問，寧德時代將成爲今年以來港股市場規模最大的IPO，更有望成爲今年全球最大規模公開募股。

根據安排，寧德時代將於5月12日—15日招股，13日至16日定價，20日正式在港交所買賣。擬發行的1.179億股中，香港發售佔7.5%，爲884.21萬股；國際發售佔92.5%，爲1.09億股；另有1768.41萬股超額配股權。每手買賣單位100股，意味着入場費在26565.24港元左右。

寧德時代港股IPO吸引了全球資本目光，包括能源巨頭、主權財富基金和頂級市場化機構在內的基石投資者認購，預計將佔到本次發行的66%。其中，中石化、KIA、高瓴資本三家投資額最大，分別爲5億美元、5億美元和2億美元。其他基石投資者有高毅資產、UBS（瑞銀）資管、Oaktree（橡樹資本）、Mirae（未來資產）、RBC（加拿大皇家銀行）、太保、泰康、博裕、景林等。

目前，寧德時代已經與上述機構等訂立基石投資協議，同意在遵守若干條件的情況下，按發售價認購或促使其指定實體認購可購入的發售股份有關數目。

募資規模僅佔總股本3.54%

儘管本次IPO將募資310億港元，但對寧德時代的股權結構影響不大。

截至今年3月末，寧德時代總股本44.03億股。本次擬發行約1.18億股股份，如果行使發售量調整權及超額配售權，最大發行股數合計約爲1.56億股，約佔寧德時代目前總股本的3.54%。

本次IPO募集的資金，90%將投向匈牙利項目第一期及第二期建設，進一步提升本地化供應能力，鞏固其在新能源領域的龍頭地位。

早在2022年8月，寧德時代就發佈公告稱，擬在匈牙利德布勒森市投資建設匈牙利時代新能源電池產業基地項目，項目總投資不超過73.4億歐元（約合82.4億美元），規劃產能爲100GWh。該項目建成後將成爲歐洲最大的電動汽車電池工廠，預計2026年實現產品供貨，爲包括寶馬、奔馳、大衆在內的多個品牌供貨。

最新公開信息顯示，寧德時代匈牙利工廠採用“本地化供應鏈嵌套”模式，配套正極材料與隔膜產能，能縮短交付週期並降低30%物流成本。此舉直接響應歐盟《電池法案》對本土化生產的硬性要求，並鎖定寶馬、Stellantis等歐洲車企訂單。

寧德時代並不缺錢。截至今年3月末，公司資產負債率64.74%，較年初下降0.5個百分點。期末，公司貨幣資金約3213億元，有息負債1355.35億元，今年一季度的財務費用-22.88億元。

2024年及今年一季度，寧德時代實現的營業收入分別爲3620.13億元、847.05億元，同比變動-9.70%、6.19%；歸屬於母公司股東的淨利潤（簡稱“歸母淨利潤”）分別爲507.45億元、139.63億元，同比增長15.01%、32.85%。

2024年全年，公司擬派發現金紅利253.72億元，分紅率50%。

2024年，寧德時代來自境外市場收入達1103.36億元，佔營業收入比重爲30.48%，同比下降2.19個百分點。

市場人士認爲，寧德時代藉助本次港股IPO重點發力海外市場，以圖搶佔全球新能源市場，爲其業績提供更多支撐。

●長江商報記者 沈右榮

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責編：ZB

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