《大行》花旗：三生製藥(01530.HK)與輝瑞就SSGJ-707達成合作目標價大升至21元

阿斯達克財經

05-20

花旗表示，三生製藥(01530.HK) 及其子公司瀋陽三生宣佈與輝瑞(PFE.US) 就其突破性PD-1/VEGF雙特異性抗體(SSGJ-707)達成全球(不包括中國)的許可轉讓合作；三生製藥將獲得：1)12.5億美元的預付款；2)高達48億美元的潛在里程碑付款；3)產品淨銷售額的階梯式雙位數百分比特許權使用費。
花旗認爲，此交易的進展和交易對價均超出市場預期。全球擴張是創新制藥/生物技術公司的核心投資主題。該行認爲，許可轉讓趨勢受地緣政治風險的影響極小，此交易應能緩解投資者的擔憂。創新制藥/生物技術是該行行業的首選，三生製藥仍爲生物技術子行業的首選之一。

花旗將12.5億美元的預付款計入三生製藥2025財年收入，並將SSGJ-707海外銷售納入該行的模型，將2025年預計每股盈利預測從0.96元人民幣上調至3.41元人民幣，得出新的現金流折現法(DCF)目標價21元(此前爲13元)；維持“買入”評級。(ad/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-20 12:25。) (美股爲即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)

AASTOCKS新聞

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