智通財經APP獲悉，星展發佈研報稱，農業銀行(01288,601288.SH)增長趨勢優於同業，上季淨利潤同比增長2%至720億元人民幣，貸款結餘按季增長5.1%;淨息差同比降10個基點。該行將農行目標價由4.6港元上調至5.3港元，重申“買入”評級。由於農行的基本面穩健增長，該行預計將持續吸引資本流入，同時，其2025年股息率料與同業相若。
該行預期農行2024至27財年的盈利年均複合增長率約爲1.8%，將2026至27年的盈測分別下調3%和6%。由於寬鬆的貨幣政策環境，該行預期農行未來數個季度的淨息差將進一步下降數個基點，而信貸成本預測大致穩定。
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