富瑞發表報告指，在主要股東變更後(德弘資本於2025年1月1日收購阿里巴巴持有的公司股份)，高鑫零售(06808.HK) 正按計劃改造其業務，2026財年專注於銷售規模和絕對毛利。鑑於宏觀環境的不確定性，2026財年的重點是保持穩定趨勢，爲未來更強勁的增長做準備。
在高鑫零售公佈業績後，富瑞將其2026及2027財年淨利潤預測分別下調18%及1%。雖然營運表現有所改善，但根據該行的模型，這被較低的利息收入和較高的有效稅率所抵消。該行將現金流折現模型更新至新的預測年度，目標價由2元上調12%至2.24元。鑑於上行空間有限，維持“持有”評級。(ad/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-28 12:25。)
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