專題：首批16家浮動費率基金開售！
5月27日，平安價值優享混合（A類：024471；C類：024472）正式發行。
作為業內首批上報的新型浮動費率基金，平安價值優享混合將憑藉「左側價值捕手」何傑的硬核實力，以「左側價值佈局，堅守絕對收益」策略在A+H股雙重機遇中挖掘被低估的優質資產，與投資者開啓一場費率變革與主動管理能力的雙向奔赴。
浮動費率賦能共贏，權益投資迎「黃金窗口期」
平安價值優享混合作為市場首批新模式浮動費率產品，以「業績決定費率」機制打破傳統管理費與收益脫鉤的痛點，實現基金管理人和投資人利益綁定，在提升投資者盈利體驗的同時，也激勵基金管理人提升投資能力和業績。
該產品採用每日開放運作模式，當投資人贖回基金份額時，持有期限不足一年，按照1.2%年費率收取管理費；若持有期限達到一年及以上，則在投資者退出時根據基金持有期間年化收益率確定對應的管理費率。若持有期間相對業績比較基準的年化超額收益率超過6%且持有收益率為正，按1.50%年費率確認管理費；若持有期間的年化超額收益率在-3%及以下，按0.60%年費率確認管理費；其他情形按1.20%年費率確認管理費。
同時，浮動管理費機制將管理費率與投資者收益相對於業績比較基準的超額收益掛鉤，能切實發揮業績基準確定產品定位、明晰投資策略、表徵投資風格的作用，將業績比較基準度量下的超額收益作為對投資者獲得感的標尺，有效約束投資，確保長期投資行為穩定性。
更值一提的是，當前時點佈局權益投資，正逢國內政策、外部環境、市場估值等多維度共築的權益投資「黃金窗口期」。
國內政策方面，政策組合拳為股市注入「強心針」。全國兩會明確發力穩增長的發展目標，全年經濟增速繼續設定在5%左右的較高水平，財政端首次將赤字率提升至4%，並且進一步擴大特別國債、地方專項債發行規模，為全年財政發力奠定基礎。5月7日國新辦發佈會召開，一行一局一會聯合出席，降準降息超預期落地，政策錨定資本市場內在穩定性和中長期資金入市等方面，有利於增強權益資產中長期配置價值！
外部環境方面，關稅會談超預期達成積極進展，短期內權益偏好或有提升。中美髮布《日內瓦聯合聲明》，雙方僅保留加徵10%的關稅，其餘24%的關稅在初始的90天內暫停實施令。這不僅能緩解全球經貿問題帶來的經濟尾部風險，還能從短期提振此前萎靡的全球風險資產情緒，降低關稅對市場帶來的影響。
市場估值方面，A股和港股的估值更低、股息率更高。橫向對比全球主要市場，滬深300、恒生指數12.64倍、10.47倍的市盈率處於歷史估值低位，且較道瓊斯、納斯達克、標普500均25倍以上的市盈率具備明顯估值優勢。同時，滬深300、恒生指數近一年股息率分別為3.48%、3.81%，均超過全球其它市場。
平安價值優享混合（A類：024471；C類：024472），可同時捕捉A+H股雙重投資機遇，該產品股票資產佔基金資產的比例為60%-95%，可投資於港股通標的股票比例佔股票資產的0-50%，可為青睞低估值的中國優質資產的投資者提供較好投資機會。
左側價值捕手何傑，低位佈局A+H股優質資產
在浮動費率「能力篩選器」下，如何選擇一隻合適的浮動費率基金？還需重點考察基金經理是否具備主動管理能力強且風格穩健、持續創造正收益與超額收益的投資能力。
平安價值優享混合擬任基金經理何傑號稱「左側價值捕手」，擁有15年從業經歷，擅長左側價值佈局，堅守絕對收益路線。他認為，左側佈局是投資第一原則，可通過對公司質量、成長、股東回報等基本面的研究，挖掘公司實際價值。
不跟風熱點，自下而上選股的何傑，堅持左側佈局買入好資產。因此，其主要收益來源於個股配置，其管理的平安價值遠見A 2024年報前十大重倉對收益均為正貢獻。
截至2025年4月30日，何傑管理的平安價值遠見混合A近一年收益達20.54%，優於業績比較基準6.50%，優於大盤滬深300指數的4.61%，優於同類偏股混合型基金指數6.99%，不僅實現了正收益，且超額收益顯著。
同時，何傑管理的另一產品平安低碳經濟混合A近兩年、近三年基金業績排名保持同類前25%，獲得銀河證券三年期星級評價五星評級，充分展現了其在複雜市場環境中持續創造正收益與超額收益的投資能力。
展望後市，何傑表示：「中期來看，我們認為宏觀面處於外需衝擊和內需提振交織的複雜階段。但好的一面是，市場對外需的悲觀預期已經比較充分，對內需的改善預期底部抬升。因此，我們判斷市場整體向下空間有限，對中長期市場持相對積極的態度。」
關於平安價值優享混合的建倉思路，他表示：「我們從2024年確立的左側價值的投資原則並將長期堅守。因此我們依然採用自下而上的方法，低位買入便宜的好資產。當然，好的權益資產不可能同時處在低位。我們一方面要不斷加強研究增加核心股票池儲備；另一方面，也會耐心等待好資產落入擊球區。因此，我們的建倉節奏可能是一個動態的過程：在市場亢奮時放慢、在市場悲觀時加快，以期在回撤可控的逐步完成建倉。」
5月27日，平安價值優享混合（A類：024471；C類：024472）正式發行，以費率革新與實力派管理，助投資者把握權益投資新時代機遇。
注1： 何傑從業說明：德國奧格斯堡大學經濟數學理學碩士，證券從業自2010-03-10 起，公募基金投資管理自2018-04-12起，2010年3月至2013年3月任華創證券股份有限責任公司研究所研究員；2013年5月至2018年2月任前海人壽保險股份有限公司資產管理中心投資經理； 2018年3月加入前海聯合基金，任職於權益投資部，擔任前海聯合權益投資部總經理；2021年8月加入平安基金，現任平安基金權益投資中心投資執行總經理。
注2：基金業績及指數數據來源於wind，近一年20240501-20250430，基金業績經託管行復核。平安價值遠見A近1年淨值增長率及其比較基準增長率分別為：20.54%/6.50%。
注3：平安低碳經濟混合A業績排名及評級來源於銀河證券，截至4月30日。
注4：何傑在管產品完整年度業績數據來源於定期報告，截至20250331。
（1）平安價值遠見混合型證券投資基金（A類）成立於2024年2月6日。業績比較基準為滬深300指數收益率*75%+中證全債指數收益率*20%+恒生指數收益率（經匯率調整）*5%，歷任基金經理為何傑（2024-02-06至今）；2024年、成立至今A類基金份額淨值增長率及其比較基準增長率分別為：15.54%/20.55% 、27.20%/20.17%。
（2）平安低碳經濟混合型證券投資基金（A類）成立於2020年8月10日，業績比較基準為滬深300指數收益率*60%+中證全債指數收益率*25%+恒生綜合指數收益率（經匯率調整）*15%，歷任基金經理為李化松（2020-08-10至2022-02-08）、何傑（2021-12-02至今）；2021-2024年、成立至今，A類基金份額淨值增長率及其比較基準增長率分別為：-3.95%/-4.26%、-14.00%/-13.71%、-16.63%/-7.37%、10.37%/14.47%、0.49%/-4.48%。
（3）平安價值領航混合型證券投資基金（A類）成立於2022年11月23日，業績比較基準為滬深300指數收益率*70%+中證全債指數收益率*25%+恒生指數收益率（經匯率調整）*5%，歷任基金經理為何傑（2022-11-23至今）；2023-2024年、成立至今，A類基金份額淨值增長率及其比較基準增長率分別為：-17.42%/-7.34%、11.69%/14.02%、2.16%/7.93%。
（4）平安估值優勢靈活配置混合型證券投資基金（A類）成立於2018年12月5日，業績比較基準為滬深300指數收益率*60%+中證全債指數收益率*25%+恒生綜合指數收益率*15%，歷任基金經理為曹力（2018-12-05至2019-04-10）、餘斌（2019-05-21至2020-05-28）、劉俊廷（2018-12-07至2020-08-17）、張曉泉（2020-04-15至2021-04-27）、毛時超（2020-08-17至2021-11-05）、韓克（2021-10-29至2023-08-28）、陳浩宇（2023-08-09至2024-09-20）、區少萍（2023-11-13至2025-01-14）、何傑（2024-12-31至今）；2019-2024年、成立至今，A類基金份額淨值增長率及其比較基準增長率分別為：32.90%/24.21%、28.63%/19.19%、5.81%/-3.85%、-27.71%/-14.84%、-3.51%/-7.57%、-4.22%/14.11%、36.39%/22.33%。
平安價值優享混合風險等級：R3（中風險）。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金管理人和股東實行業務隔離制度，股東並不直接參與基金財產的投資運作。投資人購買基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件，全面認識本基金的風險收益特徵和產品特性，並根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應，理性判斷市場，謹慎做出投資決策。材料中的信息均來源於公開資料，我公司對相關信息的完整性和準確性不做保證，相關分析意見基於對歷史數據的分析結果，相關意見和觀點未來可能發生變化，內容和意見僅供參考，不構成任何投資建議，基金管理人不就材料中的內容對最終操作建議做任何擔保。
責任編輯：石秀珍 SF183