太平洋證券-醫藥行業日報:CRL一季度短期業績承壓,上調2025全年業績指引-250526

市場資訊
05-26

(轉自:研報虎)

行業事件

  5月7日,查爾斯河發佈2025年一季報,2025年第一季度公司實現營業收入9.84億美元,同比下降2.70%,淨利潤爲0.75億美元,同比下降40.73%。

財務表現

  2025年第一季度,公司收入爲9.84億美元,同比下降2.7%,內生收入增速爲-1.8%。

   DSA業務實現收入5.93億美元,內生增速爲-1.4%,主要原因是訂單量的增加和訂單取消的減少。

   RMS業務實現收入2.13億美元,內生增速爲-2.5%,主要是受到貨物運輸時間和Cell Solutions收入減少的影響,小型研究模型定價的上漲部分抵消了這些負面影響。

  製造業收入爲1.79億美元,內生增速爲-2.2%,主要原因是CDMO和生物測試業務收入下降。

  營業利潤率爲19.1%,同比提高60個基點,主要原因是重組和降本增效。

業績指引

  公司上調了2025年全年業績指引,預計2025年公司內生增速爲-2.5%至-4.5%,而此前的預期爲-3.5%至-5.5%。

  2025年Non-GAAP每股收益指引上調,爲9.30-9.80美元。

  公司對2025年持謹慎樂觀的態度,第一季度DSA訂單的改善預計將對上半年收入產生積極影響。

總結展望

  公司出於對穩定需求和採用NAMs的信心,提高了2025年的業績指引。

  成本優化和戰略投資是未來增長的關鍵驅動力

  雖然市場存在更廣泛的不確定性,但管理層依舊保持謹慎樂觀的態度。

  風險提示:新藥研發及上市不及預期;市場競爭加劇風險等。

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