（圖片來源：視覺中國）

藍鯨新聞5月29日訊（記者 邵雨婷）5月28日，港交所官網顯示，北京深演智能科技股份有限公司（以下簡稱"深演智能"）遞交招股書，擬在香港主板掛牌上市，由工銀國際獨家保薦。

2024年，人工智能大熱，深演智能儘管踩中了AI的風口，但業績卻極速下降。2022年6月，八年未獲新融資的深演智能籌備創業板上市融資，但最終還是撤回了A股上市申請，選擇轉道香港。失去了大客戶阿里巴巴的"庇護"，深演智能的業績好似過山車，能否成功赴港上市獲得資金來開拓新客戶仍是一個未知數。

八年未獲新融資，創業板上市"折戟"後股東忙退出

招股書顯示，深演智能成立於2009年，是一家決策AI技術公司，提供以營銷及銷售場景爲戰略重點的決策AI應用，應用包含兩個旗艦平臺AlphaDesk和AlphaData，業務涵蓋智能廣告投放和智能數據管理。

智能廣告投放業務以平臺AlphaDesk爲核心，使廣告主及廣告代理商能夠跨平臺和設備自動並智能地執行廣告投放，確保精準定位、高效分配預算以及持續提升轉化率、營銷效率及投資回報；智能數據管理業務則以CRM AI決策平臺AlphaData爲基石，幫助企業系統化管理、構建並分析客戶專有用戶數據。

截至2024年末，深演智能爲合共68家客戶提供服務，有22家終端客戶同時採購AlphaDesk和AlphaData。客戶涵蓋電子商務、快速消費品、汽車、零售、美妝和航旅餐飲等行業。

據弗若斯特沙利文的數據，深演智能是中國首批在程序化廣告領域實現AI技術商業化的公司之一，於2024年按收入計，公司在中國營銷和銷售決策AI應用市場排名第一。

深演智能的業績波動較大。2022年、2023年、2024年（以下簡稱"報告期"），深演智能的營收分別爲5.43億元、6.11億元、5.38億元；年內利潤分別爲5936萬元、6066萬元、2152萬元；毛利率分別爲30.9%、31.2%和27.3%。

目前，智能廣告投放是公司的核心收入來源，貢獻了公司超八成的營收。報告期內，來自智能廣告投放的收入分別爲4.46億元、4.92億元、4.60億元，佔比分別爲82.1%、80.5%、85.5%；來自智能數據管理的收入分別爲9691.5萬元、1.19億元、7808.6萬元，佔比分別爲17.9%、19.5%、14.5%。

截至2024年末，深演智能流動負債總額爲1.30億元，其中貿易應付款項6852萬元；資產總額爲5.40億元，持有現金及現金等價物7207萬元，持有定期存款6900萬元。

深演智能上市前經歷了六輪融資，累計融資約5.43億元，投資方包括北京廣電控制的北京合音、北廣文歌；中國移動控制的中移基金；起點創投、長江國弘、深創投等。2017年，公司獲得了最後一筆來自起點創投的6000萬元E輪融資，投後估值約爲19億元，此後八年，公司再未獲得新的融資。

深交所官網顯示，2022年6月，深演智能曾籌備創業板上市，擬募資6.5億元用於智能營銷技術系統升級建設項目、研發中心建設項目、營銷及服務網絡建設項目、補充流動資金。但2024年6月，公司撤回了A股上市申請，最終選擇轉道到香港上市。

此前，深演智能曾與上海懋耀、北廣文歌、深創投等一衆股東約定對賭相關條款，若公司未在協議約定時間完成上市，則要求公司回購股份。儘管該條約在2021年的補充協議中宣告無效，但在公司上市折戟後，一衆股東仍紛紛選擇退出，深演智能只好斥資四千萬回購。

據招股書，2024年末，深演智能從上海懋耀、北京合音、中移基金、北廣文歌、深創投及紅土成長回購合共230.40萬股股份，佔回購前公司已發行股本總額的2.75%，總對價爲人民幣4400.64萬元，於2025年3月25日悉數結清。

業績極速下滑，阿里巴巴銷售額"腰斬"

撤回上市申請或與公司業績承壓有關。

2024年，新"國九條"的進一步提高了主板、創業板上市標準，創業板最近一年的淨利潤提高到6000萬。2024年，深演智能的營收同比下降11.9%，年內利潤同比下降64.5%至2152萬元，與標準相差甚遠。

對此，深演智能表示，業績下降主要歸因於在宏觀經濟環境更具挑戰性的情況下，部分客戶的營銷預算及時間表發生變化。

記者注意到，深演智能的客戶集中度較高，且2023年公司第一大客戶發生變動，由阿里巴巴變爲英國WPP集團。

報告期內，來自前五大客戶的收入分別爲2.77億元、3.07億元及2.94億元，分別佔相應年度總收入的51.1%、50.2%及54.6%。最大客戶的收入分別爲1.22億元、8570萬元及9570萬元，分別佔相應年度總收入的22.6%、14.0%及17.8%。

據前次遞交的招股書，自2019年，深演智能與阿里巴巴合作以來，便成爲其第一大客戶，直到2022年，阿里巴巴對深演智能採購額"腰斬"，對公司的盈利能力造成了不小的衝擊。

據此前招股書，2020年至2022年，深演智能實現營業收入分別爲6.36億元、8.61億元和5.43億元；實現歸母淨利潤分別爲3737.37萬元、6271.64萬元和5936.20萬元；向第一大客戶阿里巴巴銷售收入分別爲2.78億元、4.36億元和1.22億元，佔比分別爲43.8%、50.61%和22.55%。

彼時，深演智能在回覆函中表示，一方面，受阿里巴巴自身經營調整的影響，大幅縮減營銷推廣預算；另一方面，公司也調整經營策略，主動降低對單一客戶的依賴，加大高毛利業務的開拓。

2023年及2024年，阿里巴巴的銷售額雖有所回升，但不足1億元較之前仍是大幅減少，阿里巴巴也從第一大客戶退居爲第二大客戶，分別貢獻了7774.8萬元、8953.7萬元，佔比分別爲12.7%、16.6%。

而深演智能當前的第一大客戶WPP集團此前爲第二大客戶，2020年至2022年貢獻的收入分別爲7624.33萬元、9809.52萬元、7180.12萬元，2023年及2024年成爲公司第一大客戶後分別貢獻了8570萬元及9570萬元，與此前差異不大，難以爲深演智能的業績"保駕護航"。

此次IPO，深演智能擬將募集資金用於產品研發、拓展銷售網絡及客戶羣、戰略收購、營運資金及一般公司用途。

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