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（轉自：偉海精英）
同日警示！中信證券、國投證券雙雙暴露合規短板
同
一天，上交所對中信證券、國投證券開出業內罕見的罰單，直指其再孖展項目合規漏洞。
再孖展觸及「雷區」
5月14日，上交所同步發布兩份監管罰單，分別劍指中信證券、國投證券，並且均涉及投行機構在再孖展項目中的合規事項。
對照監管函與上交所再孖展審核項目：中信證券在2024年11月因深圳市皓吉達電子科技股份有限公司（簡稱：皓吉達）創業板IPO項目存在違規行為，被深交所予以書面警示；保薦代表人胡濱、楊銳彬被給予六個月不接受簽字文件的紀律處分。
國投證券則2024年9月因蘇州奧德高端裝備股份有限公司（簡稱：奧德裝備）創業板IPO項目存在多項違規，被深交所下發監管函。
上述紀律處分均觸發了《上海證券交易所上市公司證券發行上市審核規則》（2023年）中"最近一年因同類業務受到中國證監會行政處罰或者受到證券交易所紀律處分"的禁止性條款。然而，兩家券商「不約而同」的對上交所「隱瞞」，導致覈查意見「與實際情況不符」。
上交所認定，兩家券商「未審慎關注可能影響審核程序適用的事項，出具的核查意見與實際情況不符，履行保薦職責不到位」。中信證券及保薦代表人李寧、吳鵬、黃藝彬、李婉璐，國投證券及保薦代表人鄭揚、陳實，均被採取監管警示措施。上交所進一步要求內部追責，提交經保薦業務負責人、質控負責人、內核負責人聯合簽署的整改報告。
目前，中信證券共有593名保薦代表人，其中15名因近三年違規行為被列入C類名單。國投證券有215名保代，其中C類保代7名。而本次被罰的6名保代，尚未出現在C類名單中。
罰單不完全統計
行家不完全統計了兩家券商近期重要的違規事項。
先看中信證券投資銀行條線：
2024年1月，因保薦的可轉債項目恒逸石化上市當年業績變臉，證監會對中信證券採取監管警示措施。
2024年4月，因擔任方大集團分拆方大智源創業板IPO上市保薦機構，未按照相關執業規範要求，對發行人關聯交易情況進行充分覈查，導致招股說明書遺漏披露關聯交易相關信息；在覈查工作底稿已有記錄的情況下，中信證券未充分關注並執行進一步的核查程序，在深交所問詢後仍未審慎覈查，發表的核查意見不準確。
2024年5月，因作為泉為科技首次公開發行股票持續督導機構，在持續督導履職過程中存在對二甲苯貿易業務客戶和供應商之間的關聯關係覈查不充分、對二甲苯貿易業務真實性覈查不充分等多項違規行為，廣東證監局對中信證券下發監管函。
2024年8月，中信證券保薦代表人謝博維、張強在保薦博納精密創業板IPO項目中對發行人主要客戶Erecton覈查程序執行不到位、未對走訪過程中發現的異常情形進行審慎覈查等違規行為。
財富管理條線：
2024年8月，浙江分公司部分員工因屢次向客戶提供開戶知識測評或風險測評答案，提示客戶提高風險承受等級的行為。
信用業務條線。
2024年4月，證監會公開處罰中核鈦白「違規定增案」，對中信證券沒收違法所得191.1萬元，罰款2325萬元，對中信中證資本管理有限公司（簡稱：中信中證）合計罰款4650萬元。監管函顯示，中信證券知悉客戶沽空目的是定增套利，配合其提供沽空服務。中信中證為王澤龍、洪浩煒違反限制性規定轉讓股票行為制定套利方案、搭建交易架構、提供槓桿資金支持等。
再看國投證券。聯合資信最新一期評級報告載明，國投證券2024年以來被採取3次監管措施，涉及分支機構人員執業行為、員工管理等問題，公司內控管理水平仍需進一步提升。
投行業務條線：
2024年1月，上交所點名國投證券作為榮盛生物等首次公開發行股票並上市申請項目的保薦人，存在未及時報告並督促披露影響榮盛生物持續經營的重大事項，盡職調查程序執行不到位，內部控制存在薄弱環節等情形。
2024年9月，因擔任奧德裝備創業板IPO保薦機構，未對發行人報告期內部分資金拆借予以充分關注並審慎覈查；未對發行人內部控制缺陷、公司治理不規範的情形予以充分關注並審慎覈查；未對發行人會計處理不規範、信息披露不準確的情形予以充分關注，深交所對國投證券及保薦代表人曹柯、周鵬翔予以書面警示。
財富管理條線：
2024年5月，河北證監局對國投證券河北分公司出具警示函，原因包括未對員工執業行為實施有效合規管理；投資者適當性管理不到位；對部分公募基金產品在認購期內實施特別的考覈激勵政策；信息公示內容不完整，分公司未在營業場所公示孖展沽空的利率與費率等問題。
此外，2024年12月，廣東證監局對時任國投證券從業人員王某「老鼠倉」案予以監管處罰：沒收違法所得41.42萬元，罰款98萬元。而這位「匿名」人士的身份未有公開報道。
分管高管責任壓實
在合規風險頻發的背景下，兩家券商分管高管的履職情況，也引起了圈內外關注。
中信證券保薦業務負責人孫毅，是一員資深老將。生於1972年，他於江西財經大學獲得工商管理專業學士學位，於廈門大學獲得企業管理專業碩士學位。自1998年加入中信證券以來，歷任投資銀行部副總經理、資本市場部負責人、投行委運營部負責人、資本市場部負責人、交通行業組負責人，華夏基金副總經理兼華夏資本總經理，投行委委員兼金融與科技行業組負責人、併購業務線負責人，投行委副主任、聯席主任等職。他於2018年8月躋身高管名單，現任投資銀行黨委書記、投行委主任。
中信證券現任合規總監仲飛自2024年8月上任，彼時的「頭銜」是紀委委員、稽覈審計部行政負責人。職業背景顯示，他擁有德勤會計師事務所審計經歷，曾主導中信證券稽覈審計體系搭建，並在中信里昂擔任CFO期間積累跨境合規管理經驗。
國投證券副總裁廖笑非，生於1977年，世界經濟專業碩士學歷。早年任職於興業證券，其後進入證監繫統，曾任深圳證監局任職。2018年12月，他以合規總監身份加入當時還是安信證券的國投證券。2021年11月升任副總經理，分管投行業務。
國投證券合規總監則由副總經理趙敏兼任，同時擔任首席風險官。履歷顯示，他早年曾以註冊會計師身份任職於審計機構。其後加入證監繫統，曾任四川證監局主任科員、深圳專員辦副處長等職。在國投證券，他長期負責合規管理工作，歷任合規法務部總經理、職工監事，風險管理部總經理等職。在國投證券歷任合規法務部總經理、職工監事，風險管理部總經理等職。
證券行業警示
近年來，對券商機構監管政策收緊，已是圈內外的共識。官媒報道多次強調來自監管部門的「表態」：將堅持「罰到痛處、禁到怕處」，強化中介機構「看門人」責任，嚴防資本市場「入口關」失守。
當前，資本市場改革持續深化，中介機構的合規能力已成為決定其競爭力的核心要素。
中信證券、國投證券的案例表明，任何僥倖心理都可能引發系統性風險，唯有建立"合規優先"的企業文化，才能在嚴監管環境下實現可持續發展。
