智通財經APP獲悉,美國銀行發表研報,維持對遠程醫療公司Hims & Hers Health(HIMS.US)“跑輸大盤”評級,目標價28美元,較當前股價存在顯著下行空間。該行表示,儘管Hims & Hers近期宣佈收購歐洲遠程醫療平臺Zava以拓展國際市場,但其美國核心業務增長顯著放緩,疊加國際擴張存在不確定性,公司前景面臨挑戰。
據瞭解,Hims & Hers於6月3日宣佈將以現金收購Zava,交易預計在2025年下半年完成。Zava擁有超過130萬活躍用戶,業務覆蓋英國、法國、愛爾蘭和德國,服務領域與Hims & Hers高度重合,包括體重管理、男女健康、皮膚護理等。
以Allen Lutz爲首的美銀分析師表示,此次收購有助於Hims & Hers通過已有規模化運營的資產快速切入歐洲主要市場,同時實現產品組合的協同效應,進一步強化直接面向消費者(DTC)的商業模式。數據顯示,Zava在Trustpilot網站上的用戶評分爲4.1(滿分5.0),口碑良好。
然而,美銀也提出了質疑:該行援引Bloomberg Second Measure數據指出,Hims & Hers在美國市場的訂單增速已從2024年的平均18-19%驟降至2025年第二季度的3-4%,也顯著低於第一季度的8%。分析師認爲,這反映出美國市場趨於飽和、競爭加劇的風險。
另外,Similar Web的初步數據顯示,Zava的桌面和移動訪問量同比下滑13%;並且美國醫療科技公司(如Cerner、Teladoc(TDOC.US)旗下BetterHelp)此前國際擴張的案例多以失敗告終,主因各國監管環境差異顯著。
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