（轉自：研報虎）
本周行業動態：
亞馬遜加碼AI基建，宣佈在美國北卡羅來納州投資約100億美元
亞馬遜當地時間6月4日宣佈計劃在美國北卡羅來納州投資約100億美元，擴展其位於當地的數據中心基礎設施以支持AI和雲計算技術。亞馬遜表示此次投資預計將創造至少500個新的高技能工作崗位（包括數據中心工程師、網絡專家、工程運營經理、安全專家等），同時在AWS數據中心供應鏈中帶來數千個其它工作崗位。
衛星互聯網低軌04組衛星成功發射
2025年6月6日，我國在太原衛星發射中心使用長征六號甲運載火箭，以一箭5星方式，成功將衛星互聯網低軌04組衛星送入預定軌道。衛星互聯網低軌04組衛星使用Ka等頻段載荷，主要為用戶提供寬帶通信、互聯網接入等服務。執行本次任務的長征六號甲運載火箭是新一代固液捆綁中型運載火箭，由中國航天科技集團有限公司八院抓總研製。
本周投資觀點：
我們持續看好AI行業作為年度投資主線，後續伴隨着DeepSeek R2/V4等以及包括Agent、多模態方面相關進展，仍然看好AI行業以及圍繞AIDC產業鏈的持續高景氣。整體上我們積極看好25年或成為國內AI基礎設施競賽元年以及應用開花結果之年。中美AI均進展不斷，同時推理端持續推進。建議持續關注AI產業動態及AI應用的投資機會。此外，政府工作報告首次納入「深海科技」，海風看到25年開始明確不斷改善趨勢，積極關注海風海纜產業鏈頭部廠商。
中長期我們建議持續重視「AI+出海+衛星」核心標的的投資機會：海外線AI核心方向如光模塊&光器件、液冷等領域值得重視，持續核心推薦；此外國產算力線如國產服務器，交換機，AIDC、液冷等方向核心標的建議積極關注。海風行業國內加速復甦，海外出海具備良好機遇，積極把握產業變化，核心推薦海纜龍頭廠商。
近期看到衛星互聯網產業國內動態進展呈現，看好後續產業受催化拉動。
一、人工智能與數字經濟：
1、光模塊&光器件，重點推薦：中際旭創、新易盛、天孚通信、源傑科技（電子聯合覆蓋）；建議關注：光迅科技、索爾思、鼎通科技、光庫科技、博創科技、仕佳光子、中瓷電子、銘普光磁、劍橋科技、太辰光、德科立等；
2、交換機服務器PCB：重點推薦：滬電股份（電子組聯合覆蓋）、中興通訊、紫光股份（計算機聯合覆蓋）、菲菱科思；建議關注：盛科通信、銳捷網絡、勝宏科技、三旺通信、映翰通、東土科技等；
3、低估值、高派息，雲和算力idc資源重估：中國移動、中國電信、中國聯通。
4、AIDC&散熱：重點推薦：英維克（機械聯合覆蓋）、潤澤科技（機械聯合覆蓋）、潤建股份、光環新網、科華數據（電新聯合覆蓋）、奧飛數據（計算機聯合覆蓋）、數據港（計算機聯合覆蓋）。建議關注：申菱環境（家電覆蓋）、宏景科技、高瀾股份、科創新源等；
5、AIGC應用/端側算力，重點推薦：移遠通信、廣和通、美格智能，建議關注：彩訊股份、夢網科技、翱捷科技。
二、海風海纜&智能駕駛：
1、海風海纜：重點推薦—亨通光電、中天科技、東方電纜（電新覆蓋）；
2、出海復甦&頭部集中，重點推薦：華測導航（計算機聯合覆蓋）、威勝信息（機械聯合覆蓋）、拓邦股份（電子聯合覆蓋）、億聯網絡、移為通信、廣和通、美格智能等，建議關注和而泰、移遠通信。
3、智能駕駛：建議關注：模組&終端（廣和通、美格智能、移遠通信、移為通信等）；傳感器（漢威科技&四方光電-機械聯合覆蓋）；連接器（意華股份、鼎通科技等）；結構件&空氣懸掛（瑞瑪精密）等。
三、衛星互聯網&低空經濟：
國防信息化建設加速，低軌衛星加速發展，低空經濟積極推進，重點推薦：華測導航（計算機聯合覆蓋）、海格通信；建議關注：鋮昌科技、臻鐳科技、盛路通信、信科移動、上海瀚訊、佳緣科技、盟升電子、中國衛通、電科網安、海能達、震有科技、通宇通訊等。
風險提示：AI進展低於預期，下游應用推廣不及預期，貿易摩擦等風險