上市快遞企業的發展程度在很大程度上反映了整個快遞行業的發展狀況。2024年，主要上市的快遞企業市場規模呈現迅猛增長態勢，服務能力持續增強，盈利狀況顯著好轉，發展動力不斷增強，企業整體實力與競爭力均實現快速提升。

▍市場規模進一步擴大

2024年，8家上市快遞企業合計完成營業收入7915億元，接近8000億元，同比增長11.8%，繼續保持快速增長勢頭。其中，順豐以2844億元穩居榜首；京東物流以1828.4億元緊隨其後；極兔和圓通分別位列第三和第四，營業收入規模在700億元左右；韻達、申通、中通和德邦營業收入規模在400億～500億元。圓通、極兔、中通和申通營業收入增長較快，同比增長均超過15%；德邦和順豐營業收入同比增長均超過10%。

2024年8家上市快遞企業經營收入增長情況（億元，%）

由於京東物流未公佈快遞業務量數據，而德邦快遞則以大件快遞爲主，因此業務量分析暫未涉及這兩家企業。順豐、中通、圓通、申通、韻達和極兔6家上市快遞企業合計完成快遞業務量超過1400億件，達1401.4億件，同比增長21.9%，比行業增速快0.4個百分點，佔全國快遞市場的份額超過8成，市場份額繼續提升。其中，中通快遞業務量以340億件穩居榜首，日均快遞處理量接近1億件；圓通、韻達和申通快遞業務量均超過200億件，日均快遞處理量超過6000萬件；極兔（僅統計在中國的業務量）和順豐快遞業務量均超過100億件。申通、極兔、圓通和韻達快遞業務量增長較快，同比增長均超過25%；順豐和中通快遞業務量同比增長均超過10%。6家上市快遞企業業務量淨增251.4億件，創歷史新高，爲快遞市場規模增長做出了積極貢獻。

2024年6家上市快遞企業快遞業務量增長情況（億件，%）

▍服務能力持續提升

2024年，各大主要快遞企業持續加大在分揀處理能力、綜合運輸能力以及產業服務能力建設方面的投入，進而使供給能力和服務水平得以快速提升。

在推進快遞物流產業園區建設以及分揀中心自動化升級的工作中，主要上市快遞企業積極作爲，着力提升自身的綜合處理能力。以順豐爲例，其物流產業園、物流中心等關鍵場地資源土地面積超過1.8萬畝，較去年同期增長了8.8%。同時，順豐持續投入數百臺AGV以及約300套自動化設備，使得小件中轉效能提升了13%，大件中轉效能提升了8.5%。再看中通，它擁有95個分揀中心，累計投入了596條自動化分揀設備，並且新增了132條。而圓通則完成了常德、臨沂、泉州等69箇中心的新設與升級改造計劃，成功布局了310套自動化分揀設備。

主要上市快遞企業加強自主運力投入，提升綜合運輸效能，順豐運營全貨機110架，新增7架，全球航空總貨量超242萬噸；京東物流9架全貨機常態化運行，開通多條至東南亞和東亞的國際全貨機航線；中通自營超過9400輛爲15～17米長的高運力車型，同比新增200多輛。

2018-2023年部分快遞企業固定資產投資變化情況（億元）

注：中通採用不動產、廠房和設備資產值，順豐和圓通採用固定資產值，數據來源爲同花順

主要上市快遞企業加快發展現代供應鏈業務，提升產業綜合服務能力，順豐供應鏈及國際業務收入人民幣705億元，同比增長17.5%；德邦供應鏈收入17.1億元，同比增長34.6%；京東物流服務外部一體化供應鏈客戶數量達8萬家，同比增長8%。主要上市快遞企業固定資產持續增加，順豐、中通、圓通等頭部企業固定資產較2018年均增長3倍多，企業重資產化趨勢增強。

▍科技創新不斷加碼

2024年，主要上市快遞企業加快人工智能、大數據等技術研發應用，通過技術和數據賦能全流程優化和全鏈路整合，降本提質增效成效顯現。

由於中通快遞爲公佈研發投入數據，因此另外7家上市快遞企業合計研發投入超過80億元（注：極兔根據2024年12月31日1美元兌7.29元人民幣換算），研發投入總額佔營業收入比例約爲1%左右，在物流領域處於引領地位。在行業內，順豐和京東物流的研發投入位居前列，均超過30億元。具體而言，順豐研發投入達30.9億元，京東物流則投入了36億元。這兩家企業的研發投入佔其營業收入的比重分別爲1.1%和2%，均高於行業平均水平，顯示出較強的研發投入強度。

2024年7家上市快遞企業研發投入規模對比 （億元）

在技術研發方面，行業成果豐碩。順豐自主研發了“物流決策大模型”與“大語言模型”，這些模型廣泛應用於智能分析、需求預測優化、線路規劃及運營決策、國際關務處理以及智能客服等多個場景，有效提升了物流運作的智能化水平。

京東物流同樣在技術研發上取得了顯著成果，其授權的專利和軟著總數超過5000項，且新增了1000餘項。其中，涉及自動化和無人技術的專利就超過了3000項，彰顯了京東物流在技術創新方面的實力。

此外，圓通也在積極推進技術研發與升級。其研發並升級了智多星等系統，通過推廣柔性分揀、無人化技術、路由網絡動態優化以及自動駕駛技術的應用等措施，成功降低了單位運輸成本和單位分揀成本，分別下降了9.4%和5.4%，提升了企業的運營效率。

主要上市快遞企業加快技術研發和先進技術在行業的應用，不僅節約企業運營成本和提升全流程的運行效率，也爲上下游客戶賦能並提升了整個產業鏈條的競爭力。

▍盈利狀況顯著改善

2024年，8家上市快遞企業均實現了盈利，這些企業合計實現歸母淨利潤337.7億元，與去年同期相比增長了38.4%，這一增速顯著高於同期快遞業務量和快遞業務收入的增速。而且，8家上市快遞企業的平均淨利率爲4.3%，同比提高0.8個百分點，上市快遞企業整體盈利狀況改善。

在2024年，這8家上市快遞企業的盈利表現均十分亮眼。具體來看，順豐的淨利潤超過了100億元，京東物流和中通的淨利潤也都突破了60億元大關，圓通淨利潤則超過40億元，韻達和申通的淨利潤也均超過了10億元，而極兔與德邦的淨利潤則穩定在8億元左右。

2024年8家上市快遞企業淨利潤及變化情況 （億元，%）

數據來源：同花順

值得一提的是，京東物流在淨利潤改善方面表現最爲突出，同比增長幅度超過了9倍；申通緊隨其後，淨利潤同比增長超過2倍；極兔的淨利潤也實現了翻倍增長；順豐、韻達和德邦的淨利潤同比增長均超過了15%。

2024年8家上市快遞企業淨資產收益率（ROE）對比 （%）

數據來源：同花順

從淨資產收益率（ROE）這一指標來看，這8家上市快遞企業的表現同樣可圈可點，均超過了10%，在A股市場中處於上游水平，顯示出行業投資價值的日益凸顯。其中，中通的淨資產收益率最高，達到了14.5%；圓通以13.3%的收益率緊隨其後；京東物流、申通、順豐和德邦的淨資產收益率也都超過了10%；韻達的淨資產收益率則接近10%。

▍向綜合物流服務提供商升級

2024年，主要上市快遞企業依託寄遞網絡，拓展智能倉儲、冷鏈、現代供應鏈等業務，向綜合物流服務提供商升級。主要上市快遞企業加快佈局現代供應鏈，增強全產業服務能力，京東物流爲我國出海品牌、海外本土客戶及跨境電商平臺提供一體化的供應鏈解決方案，海外一體化供應鏈收入實現高速增長。主要上市快遞企業發力冷鏈、快運等市場，持續做大市場規模，順豐、德邦、跨越、中通、韻達等躋身快運排行榜前十，且市場份額快速提升。

2024年，順豐快運同城即時配送、快運、供應鏈及國際業務增速均高於其總體營業收入增速。主要上市快遞企業持續拓展服務領域和延伸服務鏈條，企業增長動能持續增強，新業務佔比快速提升，成爲企業和行業增長的亮點。（作者系國家郵政局發展研究中心戰略規劃研究部主任）

本文內容刊詳見《物流時代週刊》2025年6月第一期，未經許可，不得轉載。

編輯｜君子

審發｜Cindy

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