Grab擬發行12.5億美元可轉換債券,引爆收購GoTo猜測浪潮

智通財經
06-10

Grab Holdings宣佈計劃發行12.5億美元的可轉換債券,引發外界猜測該公司正在收購競爭對手GoTo Group,後者是東南亞快遞和運輸提供商。

週二,GoTo在雅加達股市的股價一度上漲6.6%。此前,總部位於新加坡的Grab表示,將發行2030年6月到期的可轉換債券,部分目的是爲潛在的收購提供資金。Grab的打車和送餐應用在東南亞隨處可見。

儘管Grab週一發佈了一份單獨的聲明,稱目前尚未就收購GoTo進行談判,但此次債券發行引發了人們對這兩家在該地區佔據主導地位的叫車和外賣公司合併前景的樂觀情緒。多年來,兩家公司斷斷續續地進行談判,但合併始終未能實現,部分原因是此類合併可能引發反壟斷擔憂。

Aletheia Capital分析師Nirgunan Tiruchelvam表示:“Grab-GoTo達成交易的可能性越來越大。Grab似乎正在爲此籌措融資。”

據報道,這些證券的票面利率爲每年零至0.5%,每半年支付一次,轉換溢價約爲Grab週二收盤價的35%至40%。

交易條款顯示,除了可能的收購,Grab還表示計劃回購部分股票,這可能有助於投資者在交易中進行初步對沖。截至3月底,該公司的股票回購計劃剩餘2.74億美元。從2028年中期開始,這些債券將在特定條件下可贖回。

SGMC Capital Pte基金經理Mohit Mirpuri表示:“這筆交易可能會吸引可轉換債券交易員,但對長期投資者來說,它帶來的疑問多於答案。除非存在戰略性收購,否則很難證明增加資本成本是合理的。”

摩根士丹利、滙豐控股和摩根大通是此次交易的聯合全球協調人。

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