兩隻美股，準備入手，潛力巨大！CHYM ......

2025年3月26日美股投資網作爲全網第一家挖掘出 CRWV是潛力牛股的媒體，股價當時39美元。

截至本週一已經漲到162美元，漲幅305%

同樣在上週6月5日，我們又給大家推介了穩定幣第一股CRCL，IPO發行價僅爲31美元。上市首日開盤就高達70美元，第二天更是直接飆升至132美元。短短兩天，漲幅超過320%，股價直接翻了超4倍！

文章回顧：

美股6月必選四隻股，全新上市！CRCL LLY.....

穩定幣“第一股”狂飆253%！它會是下一個財富密碼嗎？

而我們美股投資網提示VIP會員早在6月3日就通過 Robinhood券商搶到了IPO份額。

這就是31美元的發行價申購到手的真實截圖。所以，光是這一筆，我們的會員們就輕輕鬆鬆賺了超300%！目前仍在持股中！

今天，我們將繼續爲您深度解析即將上市的兩隻潛力新股。它們能否複製CRCL的上市表現，再創IPO神話？文章一定要看到最後，這種機會真的不多。

一家是金融科技公司，另外一家是AI癌症治療公司，今天我們會分析這兩家公司具體是做什麼的，怎麼賺錢，商業模式是什麼樣，財務基本面情況，增長前景和估值等多個方面，力求讓你在投資前能充分了解。

金融科技公司 CHYM

第一家公司是即將在6月12日本週四於納斯達克掛牌上市的Chime Financial，美股代號CHYM。

這是一家專注於美國移動銀行和支付系統的金融科技公司。其核心定位是服務傳統銀行體系中“服務不足”的美國消費者，特別是年收入低於10萬美元的中低收入羣體。承銷商包括摩根士丹利/高盛/摩根大通等一衆頂級投行，爲此次發行提供了強大的專業背書。

不同於持有銀行牌照的傳統金融機構，Chime自身並不作爲銀行運營，而是巧妙地通過與聯邦存款保險公司（FDIC）擔保的持牌銀行（如Bancorp Bank和Stride Bank）合作，構建其移動銀行服務。這種輕資產的合作模式，使得Chime能夠向用戶提供不收取月費、透支費或最低餘額費的普惠性金融服務，極大地方便了過去被傳統金融機構忽視的“普通美國人”。

自2022年以來，越來越多美國人開始通過App和手機處理日常金融事務，這股趨勢已經從“浪潮”變成“海嘯”。對於像Chime這樣依託合作銀行提供借記卡、存款和發薪服務的平臺而言，能否成爲用戶的主要賬戶，正決定其在未來金融基礎設施中的地位和價值。

Chime 的優勢不僅體現在其對傳統銀行費用結構的顛覆性簡化，還在於其圍繞用戶日常金融行爲所構建的多元化盈利模式。

通過MyPay（提前兩天領工資）以及存款利息分成等增值服務，它不是靠收用戶的各種費用來賺錢，而是通過提高服務黏性和使用頻率，實現和用戶‘雙贏’。這也讓很多用戶更願意長期把Chime當成自己的主賬戶來用。

2023年，Chime卡消費額高達924億美元，其中70%用於生活必需品，這表明Chime已成爲用戶的主要賬戶。高頻、剛需的日常消費爲Chime帶來了穩定的交易收入，增強了其抗週期能力。此外，MyPay和SpotMe等高頻產品的使用量巨大，深化了用戶對平臺的依賴。

Chime還不斷拓展賬單支付、P2P轉賬、信用評分跟蹤等功能，強化其作爲用戶“主要金融合作伙伴”的定位。目前，Chime宣稱其860萬活躍會員中，有高達67%的用戶將其作爲主賬戶使用，且每位用戶平均每月完成54筆交易。公司還提供超過45,000臺免費ATM，覆蓋範圍甚至超越了美國頂級銀行的總和，顯著提升了用戶體驗。

Chime的財務表現進一步驗證了其商業模式的有效性。在營收方面，公司收入從2022年的10.1億美元增長至2024年的16.7億美元，三年累計增長約66%，主要得益於活躍用戶數量和人均消費水平的穩步上升。進入2025年第一季度，Chime錄得5.19億美元的營收，較去年同期（3.92億美元）增長32%。其中，MyPay等平臺類新產品的推動作用明顯，使得平臺相關收入幾乎翻倍，凸顯了產品創新對整體增長的顯著驅動效應。

Chime的盈利能力持續改善，其每位用戶平均收入（ARPU）爲251美元，毛利率高達88%，交易利潤率亦達67%，展現出健康的單位經濟模型。近期，公司更實現經營利潤轉正，這是一個至關重要的里程碑。

雖然自由現金流仍爲負，截至2025年3月31日，過去12個月自由現金流爲負5100萬美元，但公司仍持續加大資本開支，體現了管理層對長期增長的堅定投入。與此同時，銷售與市場費用佔比持續下降，效率倍數提升至 1.0 倍，表明其營銷效率正穩步提升。

收入構成上，Chime高度依賴支付處理業務。超過80%（80.6%）的收入來自支付處理，而平臺服務僅貢獻19.4%。這表明支付場景帶來的交易流量和手續費是其最核心的營收引擎。未來若要提升營收穩定性和利潤空間，平臺業務的拓展將是其增長的潛在突破口。

此外，Chime將AI和機器學習深度整合到核心運營中。從2022年到2025年第一季度，AI模型成功將欺詐損失減少29%；AI聊天機器人將每名用戶的客服成本降低60%，同時保持滿意度。未來，Chime正探索將生成式AI應用於財務規劃、個性化服務和更智能的風險模型，這將顯著提升服務效率和可擴展性，使其能以更精簡的團隊服務不斷增長的用戶羣。戰略性收購也是其潛在的增長路徑。

Chime所處的美國開放銀行市場，正展現出巨大的增長潛力。根據Grand View Research報告，2024年美國開放銀行市場估值約71億美元，預計到2030年將激增至近310億美元。這意味着從2025年到2030年，該市場年均複合增長率（CAGR）高達27.9%。

美股大數據認爲，推動這一增長的核心因素，正是通過開放銀行系統進行的交易活動持續上升。美國作爲全球開放銀行市場的重要組成部分，預計將持續引領北美地區的市場收入表現，這無疑爲Chime的未來發展提供了巨大的市場腹地和增長動能。

據美股投資網瞭解到，Chime公司多年來一直是市場關注的IPO熱門候選。然而，隨着全球金融科技行業步入“寒冬”，Chime曾於2022年2月擱置了此前的上市計劃。

此次Chime重啓IPO，計劃以每股24至26美元的價格發行3200萬股股.票，其中19%爲二次發行，預計籌集8億美元資金。

我們看這張圖，Chime在疫情期間的估值曾經歷顯著增長。特別是Series G輪融資（2021年），其股價曾達到每股約69.07美元的峯值，反映了當時市場對其高速增長的極高預期。

然而，按本次發行區間上限計算，Chime的完全稀釋估值約爲110億美元，與2021年峯值估值250億美元相比有所下降。這一調整符合疫情期間獲得高估值的科技公司普遍面臨的市場重估趨勢，表明投資者在當前環境下對公司實際增長潛力持更加理性的判斷。

值得關注的是，IPO完成後，聯合創始人Christopher Britt和Ryan King將分別持有公司40.1%和34.4%的投票權。這一股權結構確保了創始團隊在戰略方向上的主導地位，有助於公司在上市後保持長期戰略的一致性和執行力，爲未來的持續成長奠定堅實基礎。

然而，任何高速增長的金融科技公司都伴隨着特定風險。Chime同樣如此。美股大數據認爲，其業務模式對兩家合作銀行存在高度依賴性，這構成了顯著的集中風險。公司100%的產品抵押品和96%的可出售證券均存放於這兩家合作銀行，一旦合作關係變化或合作銀行自身出現經營問題，將對其財務安全和運營構成重大沖擊。

其次，監管政策的變化是金融科技公司始終面臨的外部不確定性。隨着移動銀行和開放銀行模式的普及，新的監管規定可能影響Chime的運營、費用結構和盈利能力。此外，第三方費用結構可能的上調，以及美國面向年輕人羣體的銀行服務市場日益激烈的競爭，都可能對Chime的未來盈利空間構成挑戰。

根據美股投資網AI量化模型估算，30美元以下價格合理安全，衝40美元是有可能的。

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醫療科技公司CAI

第二家是將於6月17日下週二上市的Caris Life Sciences，美股代號 CAI，這是一家長期深耕精準腫瘤診斷領域的醫療科技公司。

自2008年成立以來，公司持續構建全球領先的多模態臨牀-基因組數據庫，通過AI和機器學習技術提升分子診斷效率，並將其轉化爲實際商業能力。

截至2025年3月底，Caris已累計處理超84.9萬例病例、完成650萬次分子測試，生成了超過380億個分子標記測量值。正是這些深度臨牀數據爲其分子診斷能力提供了底層支撐，也成爲其向外部講述“數據+技術”護城河的基礎。

公司目前的營收結構極爲集中，主要來自基於組織樣本的分子分析產品MI Profile，貢獻了超過九成（94.3%）的收入。這表明Caris的商業模式高度依賴其核心檢測產品，尤其是在精準腫瘤學方向。而在2024年初全面推出的液體活檢產品Caris Assure則被視作其業務版圖向非侵入性檢測拓展的重要一步。該產品的推出不僅提升了公司在早期篩查與動態監測方面的能力，也在一定程度上拓寬了其服務人羣與應用場景，是未來增長的關鍵驅動力。

從地域來看，Caris的收入也高度集中於美國本土市場。圖中顯示，美國市場佔公司總營收的97.9%，而國際市場僅貢獻2.1%。這說明公司在全球擴張方面仍處於早期階段，未來國際市場的開拓將是其潛在增長方向之一。

Caris所處的精準醫療技術市場潛力巨大。Grand View Research報告預測，全球精準醫療市場規模將從2023年的875億美元增長到2030年的2510億美元，年均複合增長率達到16.3%。慢性疾病發病率上升、醫療研究投入增加以及基因組學技術的進步是主要驅動力。Caris的增長戰略包括加速Caris Assure的商業化、通過去標識化的臨牀-基因組數據變現，以及拓展至心血管和神經系統疾病等腫瘤以外的領域，這些都代表了其未來增長的潛在方向。與主要生物製藥公司的戰略合作以及專有的AI/ML功能是其重要的競爭優勢。

從財務數據來看，Caris的營收增速體現出市場對其產品的強需求。2025年第一季度營收達1.21億美元，較上年同期增長近50%。尤其是Caris Assure的推出，有望進一步擴大檢測頻次與覆蓋人羣。

公司毛利率持續改善，目前穩定在較高水平。銷售與營銷費用佔比逐漸下降，銷售效率也在提升，銷售與市場效率倍數在2025年Q1達到1.0倍，表明單位投入產出正在改善。

不過，虧損仍是公司短期難以迴避的現實。2025年第一季度淨虧損爲1.27億美元，略低於去年同期的1.341億美元，但自由現金流仍爲負2.12億美元，顯示公司仍高度依賴外部資本支撐其擴張節奏。資本支出佔比相對較低，反映其對基礎設施投資較爲謹慎，但這也可能限制其規模擴張效率。

Caris本次IPO計劃發行2350萬股，定價區間爲每股16~18美元，募資規模約爲4.235億美元。若按定價上限計算，公司估值將達到約53.5億美元，較其高速發展期曾觸及的估值水平出現回調。

資產管理巨頭Neuberger Berman已表達出以IPO價格認購最多7500萬美元股份的意願，爲本次發行注入信心。而承銷團隊則由美國銀行、摩根大通、高盛和花旗等一線投行組成，體現出市場對其基本面仍抱有一定信心，尤其在精準醫療這一具備結構性增長邏輯的細分板塊中。

最後我們來談一下風險，

首先，公司高度依賴醫保系統與少數付款方，僅最大單一付款方在2025年Q1便貢獻了51.2%的收入，收入結構的集中使其對政策變動極爲敏感，一旦報銷週期延後或標準調整，將直接衝擊其現金流。其次，合規風險正在浮現。2022年Caris因違反“服務日期規則”被罰290萬美元，近期又收到司法部民事調查函，若監管問題持續發酵，可能動搖其在醫保體系中的資格和信譽，進而影響商業穩定性。

總體而言，美股大數據認爲，Caris代表了AI+數據驅動精準醫療的典型圖景，既有平臺型企業的技術延展能力，也具備高頻應用場景的變現潛力。此次IPO將爲其打開進一步擴張的資本通道，但面對高度依賴醫保支付體系、尚未盈利與合規不確定性等多重掣肘，其未來能否實現從增長到盈利的關鍵躍遷，還需交由市場與時間來驗證。

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